씽크풀

메리츠증권에서 8일 카카오게임즈(293490)에 대해 "‘오딘’으로 퀀텀점프"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 83,000원을 내놓았다.

메리츠증권 김동희 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 반면에 연초반의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '트레이딩매수'의견에서 'HOLD로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 한차례 레벨다운 된 이후 이번에는 직전 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 27.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 카카오게임즈(293490)에 대해 "9월 28일 출시된 신규게임 ‘월드플리퍼’의 초기 성과는 기대에 못미쳐. 카카오VX 사업 축소 우려 있었으나 그럴 가능성은 극히 제한적으로 판단됨. 2022년 하반기 출시 예정인 엑스엘게임즈의 신규 MMO와 세컨드다이브의 ‘프로젝트Ares’의 성공가능성 높다고 보나 아직 출시까지 반년 이상 남아있음. 현재 ‘오딘’은 2022년 2분기 대만 출시를 준비하고 있으며 북미/유럽 등 글로벌 지역도 순차적으로 준비해간다는 계획."라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 "3분기 실적은 Top Line은 부합하나 영업이익은 예상치를 하회할 전망. 3분기 매출액은 3,531억원(+134.6% YoY)으로 ‘오딘’ 흥행 장기화로 크게 성장하나 영업이익은 485억원(+128.2% YoY)으로 마케팅 및 지급수수료 증가로 컨센서스(714억원)대비 하회할 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2021년8월 92,000원까지 높아졌다가 2021년10월 83,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 83,000원으로 제시되고 있다.

오늘 메리츠증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 83,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 15.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 120,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2021.10.08 목표가 83,000 투자의견 HOLD

- 2021.08.06 목표가 92,000 투자의견 HOLD

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.10.08 목표가 83,000 투자의견 HOLD 메리츠증권

- 2021.10.06 목표가 90,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2021.09.17 목표가 92,000 투자의견 BUY DS 투자증권

- 2021.08.04 목표가 104,000 투자의견 BUY(상향) 미래에셋증권