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삼성증권에서 14일 BGF리테일(282330)에 대해 "1위 수성을 위한 투자의 시기 "라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 189,000원을 내놓았다.

삼성증권 박은경 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 삼성증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 반면에 작년 연말의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '매수'의견에서 'HOLD로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 10.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

삼성증권에서 BGF리테일(282330)에 대해 "당초 2020년 점포 순증을 700개로 가정하였으나 900개로 상 향조정. 신선식품 등 차별화 상품 경쟁력 개선을 위한 투자도 증가할 것으로 판단. 동사의 매출 혹은 동일점 성장률이 산업평균을 넘어설 경우, 혹은 의 미 있는 비용 절감 방안이 제시될 경우 투자의견 변경을 고려할 계획. "라고 분석했다.

또한 삼성증권에서 "4Q19 매출액은 전년대비 3% 상승한 1.49조원, 영업이익은 전년대비 10% 상승한 457억원을 기록하며 시장 컨센서스에 부합할 것으로 기대. "라고 밝혔다.

한편 " 2020년 EPS 전망치는 이전 추정치 대비 8% 하향조정. 2020년 편의점업 매출이 내 수 부진 와중에도 전년대비 5% 성장할 수 있을것으로 전망하는데, 이것이 동일점 성 장 보다는 점포수 성장에 의해 견인될 것으로 판단됨에 따라 수익성에 대한 기대치 를 하향조정하기 때문. 이익전망 하향조정으로 목표주가도 기존 210,000원에서 189,000원으로 하향조정. HOLD 투자의견 유지. "라고 전망했다.

◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년8월 210,000원까지 높아졌다가 2020년1월 189,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 189,000원으로 제시되고 있다.

오늘 삼성증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 189,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 19%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 290,000원을 제시한 바 있다.

[삼성증권 투자의견 추이]

- 2020.01.14 목표가 189,000 투자의견 HOLD

- 2019.08.08 목표가 210,000 투자의견 HOLD

- 2019.08.08 목표가 210,000 투자의견 HOLD

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.01.14 목표가 189,000 투자의견 HOLD 삼성증권

- 2020.01.09 목표가 220,000 투자의견 BUY KB증권

- 2019.11.08 목표가 240,000 투자의견 BUY 미래에셋대우

- 2019.11.08 목표가 290,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권