씽크풀

- 업종지수와 비교해서 변동성 대비 성과는 나쁜 편 - 관련종목들 상승 우위, 기계업종 +1.54% - 증권사 목표주가 38,500원, 현재주가 대비 6% 추가 상승여력 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) - 주가등락폭이 작아 - 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 18.22% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 주요 매물구간인 52,300원선이 저항대로 작용

업종지수와 비교해서 변동성 대비 성과는 나쁜 편 19일 오전 10시40분 현재 전일대비 3.29% 오른 36,150원을 기록하고 있는 현대건설기계는 지난 1개월간 2.99% 상승했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 3%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 현대건설기계의 월간 주가수익률은 적정한 수준에 있었지만 변동성은 상대적으로 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 현대건설기계의 위험을 고려한 수익률은 0.9를 기록했는데, 변동성은 높은 편이나 위험대비 수익률은 그렇게 높지 않다. 다만 코스피업종의 위험대비수익률 6.9보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 현대건설기계가 속해 있는 코스피업종은 기계지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
한미반도체	1위	3.9%	1위	24.2%	2위	6.2
현대건설기계	2위	3.0%	3위	3.0%	3위	0.9
에이프로젠 KIC	3위	2.5%	5위	-6.4%	5위	-2.5
한국카본	4위	2.3%	4위	-1.6%	4위	-0.6
LIG넥스원	5위	1.8%	2위	18.3%	1위	10.1
기계	-	1.6%	-	4.6%	-	2.8
코스피	-	1.5%	-	10.4%	-	6.9

관련종목들 상승 우위, 기계업종 +1.54%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 기계업종은 1.54% 상승중이다.

LIG넥스원	34,850원 ▲750(+2.20%)	에이프로젠 KIC	1,905원 ▲10(+0.53%)
한미반도체	19,750원 ▼250(-1.25%)	한국카본	12,650원 ▲100(+0.80%)

증권사 목표주가 38,500원, 현재주가 대비 6% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 현대건설기계의 평균 목표주가는 38,500원이다. 현재 주가는 36,150원으로 2,350원(6%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 IBK투자증권의 이상헌 에널리스트가 " 수익성 회복과 시너지 효과 기대 유효, 투자포인트는 1) 2021년은 코로나로 위축되었던 해외 시장의 회복과 비용 기저효과로 미드 싱글 수준의 영업이익률 회복이 기대됨. 2) 두산인프라코어와의 시너지 효과가 기대됨. 엔진 및 유압실린더 등 주요 핵심부품의 공용화 뿐만 아니라 R&D, 판매망, 구매 등에서 시너지 창출을 통해 제품경쟁력과 점유율을 높이는데 기여할 것으로 전망됨. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 40,000원을 제시했고, 대신증권의 이동헌, 이태환 에널리스트가 " 2021년 올해는 회복세, 중국시장은 쌍순환 정책에 힘입어 유지 또는 소폭 증가 전망. 인도시장은 2020년 하반기부터 V자 회복, 2021년도 긍정적.신흥시장은 원자재가 상승 및 환율 안정화로 수요회복 탄력. 선진시장 중 미국은 바이든 당선 이후 대규모 부양책 기대…" (이)라며 투자의견 Buy에 목표주가: 39,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 5.26%로 업종평균 수준.PER은 12.37로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.49로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 현대건설기계는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	현대건설기계	에이프로젠 KIC	한국카본	LIG넥스원	한미반도체
ROE	4.0	-	-	-12.3	-
PER	12.4	-	-	-	-
PBR	0.5	-	-	1.2	-
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

주가등락폭이 작아 최근 한달간 현대건설기계의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.52%로 집계됐다. 동기간 일평균 변동률은 0%로 장중에 주가변화폭는 매우 작았던 것으로 보인다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 18.22% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 73.69%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 18.22%를 보였으며 기관은 6.64%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 70.91%로 가장 높았고, 외국인이 21.11%로 그 뒤를 이었다. 기관은 6.46%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중장기적으로 상승추세는 유효한 시점에서 단기조정양상을 보이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 52,300원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 52,300원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 52,300원대는 전체 거래의 20.3%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 50,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 50,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 50,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.