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- 업종지수와 비교해서 변동성 대비 성과는 좋은 편 - 증권사 목표주가 15,500원, 현재주가 대비 28% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.57%로 적정수준 - 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 27.19% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세 - 주요 매물구간인 27,700원선이 저항대로 작용

업종지수와 비교해서 변동성 대비 성과는 좋은 편 11일 오전 9시55분 현재 전일대비 6.64% 오른 12,050원을 기록하고 있는 코스메카코리아는 지난 1개월간 6.95% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 3%를 기록했다. 이는 화학 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 코스메카코리아의 월간 주가등락률이 마이너스에 머물고 있을뿐 아니라 변동성도 가장 심했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 코스메카코리아의 위험을 고려한 수익률은 -2.3을 기록했는데, 변동성은 가장 높았으나 주가하락률이 상대적으로 낮아 위험대비 수익률은 중간 수준을 유지했다. 그럼에도 화학업종의 위험대비수익률 -5.5보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 코스메카코리아가 속해 있는 화학업종은 코스닥지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
코스메카코리아	1위	3.0%	3위	-7.0%	3위	-2.3
코스온	2위	2.6%	5위	-11.0%	4위	-4.2
KCI	3위	1.8%	2위	1.5%	2위	0.8
씨티케이코스메틱스	4위	1.4%	4위	-8.5%	5위	-6.0
에이씨티	5위	0.0%	1위	%	1위
코스닥	-	1.0%	-	-5.5%	-	-5.5
화학	-	1.1%	-	-5.4%	-	-5.5

업종지수와 비교해서 변동성 대비 성과는 좋은 편 11일 오전 9시55분 현재 전일대비 6.64% 오른 12,050원을 기록하고 있는 코스메카코리아는 지난 1개월간 6.95% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 3%를 기록했다. 이는 화학 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 코스메카코리아의 월간 주가등락률이 마이너스에 머물고 있을뿐 아니라 변동성도 가장 심했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 코스메카코리아의 위험을 고려한 수익률은 -2.3을 기록했는데, 변동성은 가장 높았으나 주가하락률이 상대적으로 낮아 위험대비 수익률은 중간 수준을 유지했다. 그럼에도 화학업종의 위험대비수익률 -5.5보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 코스메카코리아가 속해 있는 화학업종은 코스닥지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
코스메카코리아	1위	3.0%	3위	-7.0%	3위	-2.3
코스온	2위	2.6%	5위	-11.0%	4위	-4.2
KCI	3위	1.8%	2위	1.5%	2위	0.8
씨티케이코스메틱스	4위	1.4%	4위	-8.5%	5위	-6.0
에이씨티	5위	0.0%	1위	%	1위
코스닥	-	1.0%	-	-5.5%	-	-5.5
화학	-	1.1%	-	-5.4%	-	-5.5

증권사 목표주가 15,500원, 현재주가 대비 28% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 코스메카코리의 평균 목표주가는 15,500원이다. 현재 주가는 12,050원으로 3,450원(28%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 유안타증권의 박은정 에널리스트가 " 부진 심화 환경 지속, 하향의 근거는 매출 부 진 및 신공장 가동에 따른 고정비 영향을 반영하여 2019년, 2020년 eps를 37%, 52% 하향 조정함 에 기인한다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 14,000원을 제시했고, 신한금융투자의 정용진, 이수민 에널리스트가 " 인내가 필요, 3Q19 영업이익 0.3억원(-99.5%)으로 시장 기대치 크게 하회. 3분기 미국은 실망스러우나 반등의 여지가 존재. 브랜드 업체간 판촉 경쟁이 치열해지고 있어 상대적으로 ODM 회사의 매력도가 높으며, OTC 관련 수주 확보시 영업 레버리지 효과를 통한 수익성 개선이 기대된다. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 17,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 5.94%로 업종평균 수준.PER은 27.09로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.25임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 코스메카코리아가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.

	코스메카코리아	KCI	코스온	씨티케이코스메틱스	에이씨티
ROE	8.3	11.2	-	2.8	-9.2
PER	27.1	18.9	-	53.8	-
PBR	2.3	2.1	-	1.5	2.2
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.57%로 적정수준 최근 한달간 코스메카코리의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.57%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.89%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 27.19% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 66.36%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 27.19%를 보였으며 기관은 5.57%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 66.52%로 가장 높았고, 외국인이 26.59%로 그 뒤를 이었다. 기관은 6.74%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 하락추세가 지속되는 가운데 단기 반등시도가 나오고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 27,700원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 27,700원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 27,700원대는 전체 거래의 21.7%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 26,700원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 26,700원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 26,700원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.