씽크풀

메리츠증권에서 15일 클리오(237880)에 대해 "4Q20 Preview: 해외 확장 고무적"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 25,000원을 내놓았다.

메리츠증권 하누리,정은수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 한동안 같은 수준으로 유지되었고 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 조정된 상승폭은 이전의 하락조정폭보다 강한 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 17.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 클리오(237880)에 대해 "화장품 Peer valuation 확대로 적용 PER이 상승함(기존 30.0x -> 변경 31.0x). 해외 사업 확장성을 감안, 매수 접근을 추천함. ① 중국: 제품 외관 디자인 교체 및 티몰 사업 방식 변화를 통한 양질의 성장이 기대된다(Sell-out -> Sell-in). ② 미국: ‘구달’의 아마존 추가 또한 외형 성장을 이끌겠음. "라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 "2020년 4분기 매출액 582억원(-16.2% YoY; 이하 YoY), 영업이익 17억원(-59.3%), 순이익 4억원(흑전)을 기록할 것으로 예상함. 코로나 영향으로 오프라인 채널이 부진한 가운데, 지역별 성과가 상이하겠음. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년4월 30,000원까지 높아졌다가 2020년10월 23,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 25,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 메리츠증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 25,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 5.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 25,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 21,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2021.01.15 목표가 25,000 투자의견 BUY

- 2020.11.19 목표가 23,000 투자의견 BUY

- 2020.10.05 목표가 23,000 투자의견 BUY

- 2020.08.13 목표가 26,000 투자의견 BUY

- 2020.07.09 목표가 26,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.01.15 목표가 25,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2020.12.01 목표가 21,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2020.11.17 목표가 25,000 투자의견 BUY IBK투자증권