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NH투자증권에서 4일 만도(204320)에 대해 "다소 보수적인 2021년 사업계획"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 86,000원을 내놓았다.

NH투자증권 조수홍 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 반면에 작년 연말의 매매의견을 기준으로 본다면 '매수'의견에서 'HOLD(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 13.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 만도(204320)에 대해 " ADAS 부문 성장세가 양호하고, 북미 전기차 기업으로의 고객다변화 및 제품고도화도 순조롭게 진행 중. 2021년 사업계획(만도헬라 인수기준) 매출액 6조1천억원, 영업이익 2,928억원(영업이익률 4.8%) 제시. 환율하락에 따른 매출액 성장세 둔화 가능성고려해도, 1) 현대차그룹 가동률 회복, 2) 북미 전기차 기업 생산량 확대,3) 국내/중국지역 구조조정에 따른 비용절감 등을 감안하면 보수적 사업계획으로 판단."라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "4분기 매출액과 영업이익은 각각 1조7,385억원(+6.3% y-y), 804억원(+25.1% y-y, 영업이익률 4.6%) 기록. 2021년 만도 매출액과 영업이익을 각각 6조1,506억원(+10.6%y-y), 3,137억원(+253.7% y-y, 영업이익률 5.1%)으로 추정"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2020년3월 23,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 86,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 NH투자증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 86,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 110,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 IBK투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 49,000원을 제시한 바 있다.

[NH투자증권 투자의견 추이]

- 2021.02.04 목표가 86,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.12.02 목표가 61,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.10.30 목표가 47,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.07.31 목표가 32,000 투자의견 HOLD(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.02.04 목표가 86,000 투자의견 HOLD(유지) NH투자증권

- 2021.02.04 목표가 72,000 투자의견 HOLD 삼성증권

- 2021.02.04 목표가 95,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2021.02.04 목표가 80,000 투자의견 HOLD(하향) 흥국증권