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DB금융투자에서 4일 만도(204320)에 대해 "이제는 Top Tier"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 97,000원을 내놓았다.

DB금융투자 김평모 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 상향조정되고 있고 목표가의 상승폭 또한 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 21.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 만도(204320)에 대해 "2/3일 공시를 통해 동사는 1,650억원으로 한라홀딩스와 독일 부품사 헬라의 JV인 만도헬라의 지분을 100% 인수한다고 밝혔음. 만도헬라 인수를 통해 동사는 ABS는 물론 ADAS용 레이더를 포함한 각종 센서류의 공급을 내재화하게 됨. ADAS 및 자율주행 관련 R&D를 강화 할 수 있게 됐음. EV 비중 확대로 IDB와 같은 고 단가 제품들의 비중은 지속적으로 증가할 전망. 소비자들의 ADAS 옵션 적용 확대로 동사의 ADAS 매출은 고성장을 유지하고 있음. "라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "4Q20 실적은 매출액 1조 7,385억원(+6%YoY), 영업이익 804억원(+25%YoY)으로 컨센서스를 하회했음. 4Q20에 발생한 쌍용차 관련 충당금을 제외한 영업이익은 954억원으로 컨센서스에 부합했음. 21년 가이던스는 매출액 약 6조원 및 영업이익률 4.6%로 제시됐음. 이는 현대/기아차를 제외한 국내 고객사의 21년 생산 물량 감소 및 원화 강세 등을 가정한 것으로, 컨센서스 대비 다수 보수적. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 61,000원이 고점으로, 반대로 32,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 97,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 97,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 17.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 110,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 IBK투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 49,000원을 제시한 바 있다.

[DB금융투자 투자의견 추이]

- 2021.02.04 목표가 97,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.11.30 목표가 61,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.10.30 목표가 47,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.07.10 목표가 32,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.05.11 목표가 32,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.02.04 목표가 72,000 투자의견 HOLD 삼성증권

- 2021.02.04 목표가 95,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2021.02.04 목표가 80,000 투자의견 HOLD(하향) 흥국증권

- 2021.02.04 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권