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- 업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 긍정적 - 관련종목들은 일제히 하락, 운수장비업종 +1.61% - 증권사 목표주가 41,000원, 현재주가 대비 18% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.65%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가와 거래량은 강세, 투자심리는 보통 - 주요 매물구간인 31,950원선이 지지대로 작용.

업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 긍정적 17일 오전 9시20분 현재 전일대비 4.05% 오른 34,700원을 기록하고 있는 만도는 지난 1개월간 16.05% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 3.3%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 만도의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 가장 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 만도의 위험을 고려한 수익률은 4.8을 기록했는데, 변동성은 컸으나 주가상승률이 괜찮았기 때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 또한 코스피업종의 위험대비수익률 2.3보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 만도가 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
만도	1위	3.3%	1위	16.1%	2위	4.8
한화에어로스페이스	2위	2.9%	3위	3.3%	3위	1.1
현대로템	3위	1.9%	2위	13.8%	1위	7.2
한국항공우주	4위	1.5%	5위	-2.9%	5위	-1.9
현대미포조선	5위	1.3%	4위	-2.4%	4위	-1.8
운수장비	-	2.0%	-	11.3%	-	5.6
코스피	-	1.2%	-	2.8%	-	2.3

관련종목들은 일제히 하락, 운수장비업종 +1.61%

이 시각 현재 관련종목들은 일제히 하락하고 있으나 운수장비업종은 1.61% 상승중이다.

현대로템	16,900원 ▼200(-1.17%)	현대미포조선	30,750원 ▼100(-0.32%)
한국항공우주	23,250원 ▼200(-0.85%)	한화에어로스페이스	26,550원 ▼550(-2.03%)

증권사 목표주가 41,000원, 현재주가 대비 18% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 만도의 평균 목표주가는 41,000원이다. 현재 주가는 34,700원으로 6,300원(18%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 이베스트투자증권의 유지웅 에널리스트가 " 모멘텀으로 가득찼다!, 3Q20 실적 모멘텀이 기대될 뿐만 아니라(영업이익 536 억원 예상) 향후 신규수주 트렌드가 전장화 위주로 빠르게 변하고 있어 밸류에이션 상승이 기대됨. 적극 매수전략을 추천함. 2020 년 하반기는 YoY 매출 상승구간. 3Q20 도 (+)성장세 나올 것. 고객사 다변화 모멘텀 강화의 배경: By-Wire 기술의 확산 시작.…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 41,000원을 제시했고, 한국투자증권의 김진우 에널리스트가 " 기술이 미래를 만날 때, 마도는 미래차 트랜드를 만나 수주의 양과 질이 모두 개선 되고 있음. 실적 개선 및 성장성이 확보된 상황. 매래차 흐름에 적극 동참하면서 실적 개선과 성장성을 동시에 누릴 전망. 선행기술로 개발해 오던 제품들이 미래차 트렌드를 만나 수주로 이어지고 있음. 실제로 ADAS 매출과 전기차 매출 비중 상승세가 꾸준히 이어지고 있음. 전기차 매출 비중은 최근 수주 건들을 감안 시 향후 더 빠르게 높아질 전망. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 41,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.92%로 업종평균 수준.PER은 14.93으로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.32임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 만도는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	만도	현대미포조선	한국항공우주	현대로템	한화에어로스페이스
ROE	8.8	8.8	-10.0	-9.5	-3.0
PER	14.9	8.9	-	-	-
PBR	1.3	0.8	3.6	1.7	0.5
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.65%로 적정수준 최근 한달간 만도의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.65%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.4%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 73.77%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 12.95%를 보였으며 외국인은 11.72%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 73.68%로 가장 높았고, 외국인이 13.01%로 그 뒤를 이었다. 기관은 12.41%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 강세, 투자심리는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 매수 에너지가 강화되고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 31,950원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 31,950원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 31,950원대는 전체 거래의 18.5%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 31,200원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 31,950원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 31,950원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.