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KTB투자증권에서 18일 한국콜마(161890)에 대해 "이노엔 호조+본업 회복"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 62,000원을 내놓았다.

KTB투자증권 배송이 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 볼때도 역시 '매수'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 18.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KTB투자증권에서 한국콜마(161890)에 대해 "이노엔 실적이 기대치를 크게 상회. 200억원 내외 OP 예상했으나, 그 두배에 달하는 390억원 시현. 케이캡 판매가 좋았고, 4분기 계절적으로 반영되는 두창백신 공급도 늘어난 효과. 외형 성장과 믹스 개선 영향으로 영업이익률 22% 달성. 화장품 본업은 부진했으나, 무석이 개선되었고 국내도 저점을 지나는 모습. 무석은 신규 고객사 유입, 국내는 기저효과와 전방 업황 개선에 비롯. "라고 분석했다.

또한 KTB투자증권에서 "4Q20 매출액 3,411억원(YoY-2%), 영업이익 453억원(YoY+100%)으로 시장 기대치를 큰 폭으로 상회. 영업외수익으로는 제약부문 매각 차익 인식. 이노엔은 연내 IPO를 앞두고 있고, 주력하고 있는 케이캡 성과가 좋기 때문에 당분간 견고한 실적 예상. 올해 가장 큰 성장 예상되는 무석 21E 매출액 715억원(YoY+45%) 추정. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2020년2월 54,000원이 저점으로 제시된 이후 2020년8월 65,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 62,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 KTB투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 62,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 65,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 55,000원을 제시한 바 있다.

[KTB투자증권 투자의견 추이]

- 2021.02.18 목표가 62,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.09.07 목표가 65,000 투자의견 BUY

- 2020.08.18 목표가 65,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.07.28 목표가 54,000 투자의견 BUY

- 2020.06.09 목표가 54,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.02.18 목표가 62,000 투자의견 BUY(유지) KTB투자증권

- 2021.01.29 목표가 65,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2021.01.22 목표가 65,000 투자의견 BUY(유지) IBK투자증권

- 2021.01.22 목표가 61,000 투자의견 BUY 현대차증권