씽크풀

한화투자증권에서 19일 이마트(139480)에 대해 "[4Q20 Review] 아쉬운 연결자회사"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 220,000원을 내놓았다.

한화투자증권 남성현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 21.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한화투자증권에서 이마트(139480)에 대해 "당분간 영업실적 개선 유지될 전망. 1분기에도 영업실적 개선 추세는 유지될 것으로 기대. 이유는 1) 식품소비 증가 추세에 따라 오프라인 집객력 증가와, 2) SSG.COM 취급고 성장에 따른 적자폭 축소, 3) 주요 종속회사 연결편입효과, 4) 해외사업부 호조가 기대되기 때문."라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 "4분기 실적은 당사 추정치에 부합. 4분기 매출액은 5조 7,265억 원, 영업이익 849억 원으로 각각 YoY +18.5%, 흑자전환. 당사 추정치가 영업이익 912억 원이라는 점에서 대체적으로 부합하는 실적을 달성. 다만, 일부 연결자회사 부진 및 별도 상품마진율 하락은 아쉬운 부분. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한화투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2020년1월 110,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 220,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 220,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 280,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 210,000원을 제시한 바 있다.

[한화투자증권 투자의견 추이]

- 2021.02.19 목표가 220,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.01.18 목표가 220,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.11.13 목표가 200,000 투자의견 BUY

- 2020.08.14 목표가 110,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.06.23 목표가 110,000 투자의견 HOLD(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.02.19 목표가 210,000 투자의견 BUY(유지) 유진투자증권

- 2021.02.19 목표가 220,000 투자의견 BUY(유지) 한화투자증권

- 2021.02.19 목표가 240,000 투자의견 BUY(유지) IBK투자증권

- 2021.02.19 목표가 252,000 투자의견 BUY 삼성증권