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- 업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 다소 부정적 - 관련종목들도 하락 우세, 유통업업종 -1.39% - 증권사 목표주가 214,500원, 현재주가 대비 24% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.77%로 적정수준 - 거래비중 기관 25.96%, 외국인 15.33% - 투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세 - 현재주가 근처인 179,000원대에 주요매물대가 존재.

업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 다소 부정적 11일 오후 12시35분 현재 전일대비 3.91% 하락하면서 172,000원을 기록하고 있는 이마트는 지난 1개월간 12.79% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.8%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 이마트의 월간 주가수익률이 상당히 높았던 만큼 변동성도 상대적으로 매우 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 이마트의 위험을 고려한 수익률은 4.5를 기록했는데, 변동성이 가장 높았기 때문에 위험대비 수익률은 다소 부진했다. 게다가 유통업업종의 위험대비수익률인 9.0보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 이마트가 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
이마트	1위	2.8%	2위	12.8%	4위	4.5
삼성물산	2위	2.3%	1위	21.8%	1위	9.4
동서	3위	1.7%	3위	9.0%	3위	5.2
호텔신라	4위	1.3%	5위	1.0%	5위	0.7
GS리테일	5위	1.0%	4위	6.3%	2위	6.2
코스피	-	1.2%	-	16.9%	-	14.0
유통업	-	1.3%	-	11.8%	-	9.0

관련종목들도 하락 우세, 유통업업종 -1.39%

이 시각 현재 관련종목들은 하락이 우세한 가운데 유통업업종이 1.39% 하락하고 있다.

삼성물산	151,000원 0 (0.00%)	호텔신라	82,100원 ▼800(-0.97%)
GS리테일	35,700원 ▼550(-1.52%)	동서	33,300원 ▼200(-0.60%)

증권사 목표주가 214,500원, 현재주가 대비 24% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 이마트의 평균 목표주가는 214,500원이다. 현재 주가는 172,000원으로 42,500원(24%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 삼성증권의 박은경 에널리스트가 " 실력 발휘, 동사의 온-오프라인 시너지를 통한 소매시장 점유율 확대세가 기저효과를 압도할 수 있을 것으로 기대. 과거 6% 수준이던 영업이익률이 각종 규제, 경쟁심화, 무분별한 사업 확장으로 2019년 0.8%까지 하락했던 상황. 수익성 위주의 사업구조 재편, 점유율 확대를 통한 외형 확대, 온라인에서 누릴수 있는 고수익 부가사업을 통해 정상 영업이익률로 되돌아가는 시작점에 서 있음. …" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 252,000원을 제시했고, KB증권의 박신애 에널리스트가 " 4Q20 Preview: 순항하는 할인점, 거침없는 쓱닷컴, 코로나19가 장기화 되면서 오프라인 할인점에 우호적인 영업 환경이 이어지는 가운데, 장기 성장 동력인 SSG.com의 매출 고성장세도 지속될 전망. 이익 성장과 밸류에이션 리레이팅도 동시에 나타나면서 주가의 우상향 흐름이 재개될 것으로 기대됨. 2021년 연결 순매출은 23.6조원 (+8% YoY), 영업이익은 3,084억원 (+60% YoY)을 나타낼 것으로 예상됨. 여러 사업부문의 고른 이익 성장 기대.…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 215,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.41%로 업종평균 수준.PER은 12.04로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.67로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 이마트는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	이마트	호텔신라	동서	삼성물산	GS리테일
ROE	5.6	-	9.3	4.1	5.6
PER	12.0	-	21.1	23.7	19.8
PBR	0.7	-	2.0	1.0	1.1
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.77%로 적정수준 최근 한달간 이마트의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.77%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.69%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 25.96%, 외국인 15.33% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 57.28%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 25.96%를 보였으며 외국인은 15.33%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 56.47%로 가장 높았고, 기관이 26.91%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 15.34%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 179,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 179,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 179,000원대는 전체 거래의 27.6%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 176,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 176,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 176,500원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.