씽크풀

KB증권에서 7일 이마트(139480)에 대해 "4Q20 Preview: 순항하는 할인점, 거침없는 쓱닷컴"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 215,000원을 내놓았다.

KB증권 박신애 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 27.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 이마트(139480)에 대해 "코로나19가 장기화 되면서 오프라인 할인점에 우호적인 영업 환경이 이어지는 가운데, 장기 성장 동력인 SSG.com의 매출 고성장세도 지속될 전망. 이익 성장과 밸류에이션 리레이팅도 동시에 나타나면서 주가의 우상향 흐름이 재개될 것으로 기대됨. 2021년 연결 순매출은 23.6조원 (+8% YoY), 영업이익은 3,084억원 (+60% YoY)을 나타낼 것으로 예상됨. 여러 사업부문의 고른 이익 성장 기대."라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "4Q20 연결 순매출액은 5조 6,286억원 (+17% YoY), 영업이익은 400억원 (흑자전환, 이익 500억 YoY 증가)을 나타낼 전망. KB증권의 영업이익 추정치는 컨센서스 (668억원) 대비 40% 낮은 수준인데, 조선호텔 등 비주력 자회사들 추정치에서 괴리가 나타난 것으로 판단됨. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2020년2월 130,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 215,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 215,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 250,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권은 투자의견 'BUY(신규편입)'에 목표주가 170,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2021.01.07 목표가 215,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.11.12 목표가 215,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.10.19 목표가 195,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.08.14 목표가 170,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.01.07 목표가 215,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2021.01.07 목표가 210,000 투자의견 BUY(유지) 유진투자증권

- 2021.01.06 목표가 210,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2021.01.05 목표가 210,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권