씽크풀

대신증권에서 23일 이마트(139480)에 대해 "내년엔 기회 요인이 더 많다 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 160,000원을 내놓았다.

대신증권 유정현, 이나연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향/하향조정을 각각 한차례씩 격은 후에 이번에는 직전과 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 23.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권에서 이마트(139480)에 대해 "2020년 온라인 경쟁 완화, 배송 Capa 확장으로 시장 점유율 회복 기대 "라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "SSG.COM의 GMV는 3분기에 +21% 성장하며 2분기의 +15% 대비 성장률 확 대. 신선식품 거래액은 +20% 이상 꾸준히 증가하고 있으며 비식품 부문에서 경쟁력 약화가 문제로 지적되고 있지만 3분기부터 비교적 양호한 증가 기록. "라고 밝혔다.

한편 "국내 온라인 시장의 경쟁이 치열하지만 동사가 가장 의미 있게 대응할 수 있는 플랫폼을 갖 추고 있다는 측면에서 온라인 경쟁 완화 시 수혜가 클 것으로 예상"라고 전망했다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년11월 320,000원까지 높아졌다가 2019년8월 120,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 160,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 대신증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 160,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 210,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 110,000원을 제시한 바 있다.

[대신증권 투자의견 추이]

- 2019.11.23 목표가 160,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.08.12 목표가 120,000 투자의견 MARKETPERFORM

- 2019.07.19 목표가 150,000 투자의견 MARKETPERFORM

- 2019.06.13 목표가 150,000 투자의견 MARKETPERFORM

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.11.23 목표가 160,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2019.11.15 목표가 165,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2019.11.15 목표가 129,000 투자의견 HOLD 삼성증권

- 2019.11.15 목표가 210,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권