씽크풀

SK증권에서 10일 DGB금융지주(139130)에 대해 "비이자이익의 개선이 돋보이는 결과"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 8,500원을 내놓았다.

SK증권 구경회 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 SK증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 20.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

SK증권에서 DGB금융지주(139130)에 대해 "순이자마진(NIM)이 1.77%로 전분기대비 1bp 확대된 것은 긍정적. 주당 배당금이 390 원으로 전년도(410 원)에 비해 소폭 감소한 것은 아쉬움. 4Q 결과를 반영하여 2021 년 지배주주순이익 추정치를 3,360 억원으로, 기존수치에 비해 3% 상향조정함. 배당금 추정치는 보수적으로 가정한 기존 수치 (2021 년 430 원)를 유지함. "라고 분석했다.

또한 SK증권에서 "4Q20 지배주주순이익은 560 억원으로 시장 컨센서스(420 억원)를 상회했음. 양호한 실적이 나온 것은 증시 호황으로 인해 비이자이익이 크게 개선되었기 때문. 증권 자회사인 하이투자증권은 2020 년 연간 순이익이 1,068 억원(별도)으로 그룹 연결순이익의 28%를 기여했음. 대구은행의 2020 년 연간 순이익은 2,383 억원으로 전년대비 15.6% 감소했음. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

SK증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2020년3월 4,900원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 8,500원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 SK증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 8,500원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 9,500원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 6,900원을 제시한 바 있다.

[SK증권 투자의견 추이]

- 2021.02.10 목표가 8,500 투자의견 BUY(유지)

- 2020.12.21 목표가 8,500 투자의견 BUY(유지)

- 2020.11.02 목표가 7,200 투자의견 BUY(상향)

- 2020.03.31 목표가 4,900 투자의견 HOLD(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.02.10 목표가 8,500 투자의견 BUY(유지) SK증권

- 2021.02.09 목표가 9,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2021.02.09 목표가 8,500 투자의견 HOLD 삼성증권

- 2021.02.09 목표가 9,000 투자의견 BUY IBK투자증권