씽크풀

- 위험대비 수익률 2.8로 상위권, 업종지수보다 높아 - 관련종목들도 일제히 상승, 철강금속업종 +2.57% - 증권사 목표주가 37,200원, 현재주가 대비 22% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.37%로 적정수준 - 거래비중 기관 16.12%, 외국인 16.63% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 현재주가 근처인 29,350원대에 주요매물대가 존재.

위험대비 수익률 2.8로 상위권, 업종지수보다 높아 19일 오전 11시40분 현재 전일대비 4.28% 오른 30,450원을 기록하고 있는 풍산은 지난 1개월간 6.84% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.4%를 기록했다. 이는 철강금속 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 풍산의 월간 주가수익률은 상당히 높았지만 변동성은 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 풍산의 위험을 고려한 수익률은 2.8을 기록했는데, 변동성은 중간 수준이었으나 주가흐름이 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 철강금속업종의 위험대비수익률 1.4보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 풍산이 속해 있는 철강금속업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
KG동부제철	1위	3.2%	4위	-1.3%	4위	-0.3
동국제강	2위	2.8%	1위	10.1%	1위	3.6
풍산	3위	2.4%	2위	6.8%	2위	2.8
남선알미늄	4위	2.4%	5위	-17.5%	5위	-7.2
영풍	5위	1.8%	3위	-0.4%	3위	-0.2
코스피	-	1.5%	-	11.0%	-	7.3
철강금속	-	2.1%	-	3.0%	-	1.4

관련종목들도 일제히 상승, 철강금속업종 +2.57%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 철강금속업종은 2.57% 상승중이다.

영풍	532,000원 ▲1000(+0.19%)	남선알미늄	4,200원 ▲70(+1.69%)
KG동부제철	11,650원 ▲150(+1.30%)	동국제강	8,730원 ▲290(+3.44%)

증권사 목표주가 37,200원, 현재주가 대비 22% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 풍산의 평균 목표주가는 37,200원이다. 현재 주가는 30,450원으로 6,750원(22%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 키움증권의 이종형 에널리스트가 " 멈추지 않는 실적호조, 작년 3월말을 저점으로 Up cycle에 진입한 구리가격은 수요대국 중국의 경기호조가 지속되고 있고 미국도 바이든 행정부가 경기부양을 위한 인프라 투자 확대를 예고하고 있어 올해 상반기에도 추가적인 상승이 기대됨. 이에따라 동사 신동사업부도 양호한 실적흐름이 지속될 전망. 향후 바이든 당선인의 총기규제를 우려한 심리적 불안감에 따라 미국내 총기 및 탄약 사재기 수요는 올해 상반기에도 지속될 수 있을 것으로 예상함. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 38,000원을 제시했고, BNK투자증권의 김현태 에널리스트가 " 판매량, 가격 회복 동시에 진행 중, 최근까지도 전기동 가격 상승이 지속되고 있어 1Q에도 추가적인 제품 가격 인상이 필요함. 3분기 연속 가격 인상이지만, 자동차/가전 등 주 전방산업의 수요가 견조하고, 전기동 가격의 qoq 상승 폭이 완만해지기 때문에 가격 전가가 가능할 전망. 다만 1Q는 신동, 방산 모두 계절적 비수기이고, 전기동 상승 폭 축소로 본사 및 해외법인 메탈게인이 qoq 축소되기 때문에 이익 레벨은 다소 낮아질 전망. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 38,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.78%로 업종평균 수준.PER은 10.39로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.68로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 풍산은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 가장 낮은 상태를 보이고 있는 가운데, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 적정한 수치를 보여주고 있다.

	풍산	영풍	KG동부제철	남선알미늄	동국제강
ROE	6.5	3.7	-	8.1	-10.2
PER	10.4	10.5	-	11.2	-
PBR	0.7	0.4	-	0.9	0.4
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.37%로 적정수준 최근 한달간 풍산의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.37%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.5%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 16.12%, 외국인 16.63% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 65.37%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 16.63%를 보였으며 기관은 16.12%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 57.29%로 가장 높았고, 기관이 20.59%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 18.44%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 29,350원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 29,350원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 29,350원대는 전체 거래의 21.2%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 31,400원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하면서 제2매물대 저항구간인 31,400원대에 점차 가까워지고 있기 때문에, 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 31,400원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 31,400원대의 저항가능성과 29,350원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.