씽크풀

- 관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아 - 관련종목들도 하락 우위, 음식료품업종 -1.34% - 증권사 목표주가 572,500원, 현재주가 대비 38% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.3%로 적정수준 - 거래비중 기관 24.57%, 외국인 22.7% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세 - 주요 매물구간인 333,500원선이 지지대로 작용.

관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아 24일 오후 12시20분 현재 전일대비 2.93% 하락하면서 413,500원을 기록하고 있는 CJ제일제당은 지난 1개월간 6.76% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.5%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 CJ제일제당의 월간 변동성이 상대적으로 커짐과 함께 주가도 마이너스를 보이며 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 CJ제일제당의 위험을 고려한 수익률은 -2.7을 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 보였다. 게다가 음식료품업종의 위험대비수익률 0.1보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 CJ제일제당이 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
오리온	1위	2.8%	1위	8.2%	1위	2.9
CJ제일제당	2위	2.5%	5위	-6.8%	5위	-2.7
하이트진로	3위	2.2%	3위	-0.7%	2위	-0.3
농심	4위	1.0%	4위	-2.6%	4위	-2.5
오뚜기	5위	0.9%	2위	-0.4%	3위	-0.3
코스피	-	1.4%	-	-2.5%	-	-1.7
음식료품	-	1.5%	-	0.2%	-	0.1

관련종목들도 하락 우위, 음식료품업종 -1.34%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 음식료품업종은 1.34% 하락하고 있다.

오뚜기	567,000원 ▼3000(-0.53%)	하이트진로	34,600원 ▲650(+1.91%)
농심	283,000원 ▼1000(-0.35%)	오리온	131,500원 ▼2000(-1.50%)

증권사 목표주가 572,500원, 현재주가 대비 38% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 CJ제일제당의 평균 목표주가는 572,500원이다. 현재 주가는 413,500원으로 159,000원(38%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 NH투자증권의 조미진 에널리스트가 " 화이트 바이오 시대, 업종 내 Top Pick 관점 유지. 기존사업에서 환경 친화적 경영을 위해 노력 중이며, 관련 신규 분야로도 사업영역 확대 중. 특히, PHA 생산 체계 구축을 통한 생분해성 플라스틱 시장 진출로 신규 성장 동력 확보. 기존 바이오 산업을 통해 차별적인 균주 개발 및 발효 공정 생산 역량 확보. 종합식품 회사로서 PHA는 2022년 이후 본격 생산이 시작되며, 선주문 물량 5,000톤을 이미 확보한 상태. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 600,000원을 제시했고, 케이프투자증권의 김혜미 에널리스트가 " 4Q20 Review: 식품 위주의 이익 성장세 유지, 해외를 중심으로 한 가공식품의 성장세가 지속되었으나, 원화 강세가 이를 다소 상쇄한 모습. 바이오와 F&C 부문도 전분기 대비 yoy 개선세가 약화되었으나, 양호한 실적. 2021F에는 가공식품의 수익성 강화가 기대…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 550,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.49%로 업종평균 수준.PER은 5.3으로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.73으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 CJ제일제당은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	CJ제일제당	오리온	오뚜기	농심	하이트진로
ROE	13.7	9.7	12.7	4.0	0.9
PER	5.3	30.0	17.2	20.8	103.3
PBR	0.7	2.9	2.2	0.8	1.0
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.3%로 적정수준 최근 한달간 CJ제일제당의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.3%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.8%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 24.57%, 외국인 22.7% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 50.84%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 24.57%를 보였으며 외국인은 22.7%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 50.86%로 가장 높았고, 외국인이 27.26%로 그 뒤를 이었다. 기관은 20.93%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로는 상승패턴, 단기적으로는 하락패턴이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 333,500원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 333,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 333,500원대는 전체 거래의 15.9%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 340,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 340,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 340,000원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

2월16일 :CJ제일제당(주) 기업설명회(IR) 개최(안내공시)