▶ OIS 적용 모델 확대 수혜

• 2022년 기존의 갤럭시 A시리즈 상단 모델까지 적용되었던 OIS 기능이 A시리즈 내 저가형 모델까지 적용 확대가 예상됨에 따라 전년 대비 2배 이상의 OIS 적용 모듈 물량 확대가 예상됨

• 동사는 직접 구동계 관련 자체 솔루션을 갖고 있다는 점에서 경쟁 업체 대비 경쟁력이 있으며, 고화소 제품 양산 등을 통해 수익성 개선도 기대됨

▶ 비모바일 사업 성장 본격화

• 동사는 전장용 카메라 부문에서 ADAS(첨단운전 보조시스템) 및 차량용 선행 기술 개발을 통해 사업부문 비중을 확대 중(20년 매출 비중 12%, 21년 매출 비중 16%)

• 자율 주행 시장 확대에 따라 차량에 탑재되는 카메라 대수가 많아지고 기능도 고화소가 요구되면서 국내 시장에서 선도적인 위치를 갖고 있는 동사의 수혜가 예상됨

• 졸음운전 감시 등 내부 모니터링을 위한 In-cabin 시장 확대가 예상되며, 동사는 자율주행용 영상센서 모듈등 다양한 전장용 Application을 개발 중

▶ 2022년 가파른 실적 상승 전망

• 동사는 2022년 매출액 1조 3,839억원(YoY 38%), 영업이익 831억원(YoY 282%)을 전망

• 2021년 A시리즈 부품 공급 부족으로 인한 출하량 감소 영향이 집중된 반면, 2022년 주요 고객사 연간 목표치 상향 등의 영향으로 가파른 실적 성장이 예상됨

키움 오현진