씽크풀

- 관련종목들 가운데서 변동폭은 낮지만 수익률은 커 - 관련종목들도 일제히 상승, 화학업종 +2.79% - 증권사 목표주가 395,000원, 현재주가 대비 52% 추가 상승여력 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.19%로 적정수준 - 거래비중 기관 34.65%, 외국인 19.7% - 투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세 - 주요 매물구간인 181,000원선이 지지대로 작용.

관련종목들 가운데서 변동폭은 낮지만 수익률은 커 12일 오전 10시20분 현재 전일대비 7.25% 오른 259,000원으로 강세를 보이고 있는 SK이노베이션은 지난 1개월간 19.63% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 3.2%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 SK이노베이션의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 가장 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 SK이노베이션의 위험을 고려한 수익률은 6.1을 기록했는데, 변동성이 가장 컸으나 주가상승률도 매우 높았기때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 코스피업종의 위험대비수익률인 -2.0보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 SK이노베이션이 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
SK이노베이션	1위	3.2%	1위	19.6%	1위	6.1
LG생활건강	2위	3.0%	5위	-16.9%	5위	-5.6
LG화학	3위	2.8%	3위	2.7%	3위	0.9
롯데케미칼	4위	2.3%	4위	-2.6%	4위	-1.1
S-Oil	5위	2.1%	2위	11.0%	2위	5.2
화학	-	1.4%	-	-0.5%	-	-0.3
코스피	-	0.7%	-	-1.4%	-	-2.0

관련종목들도 일제히 상승, 화학업종 +2.79%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 화학업종은 2.79% 상승중이다.

LG화학	758,000원 ▲24000(+3.27%)	S-Oil	97,900원 ▲3400(+3.60%)
롯데케미칼	222,500원 ▲2500(+1.14%)	LG생활건강	958,000원 ▲10000(+1.05%)

증권사 목표주가 395,000원, 현재주가 대비 52% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 SK이노베이의 평균 목표주가는 395,000원이다. 현재 주가는 259,000원으로 136,000원(52%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 하이투자증권의 전유진 에널리스트가 " SK온 상장 불확실성 해소로 그 동안 소외되었던 밸류에이션 정당화될 시간, 동사는 22년 전지부문 외형성장 뿐만 아니라, 규모의 경제를 통한 턴어라운드 본격화 기대. 이는 단순히 적자를 줄이는 것을 넘어 그 동안 소외되었던 밸류에이션 정당화를 가능하게 하는 핵심 트리거가 될 전망…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 400,000원을 제시했고, 메리츠증권의 노우호 에널리스트가 " 2022년Green Identity 강화, CES 2022에서강조한Green-based Sustainability. 2022년 SK On은 사업 가이던스의 상향 조정 가능성을 높게 판단함. EV배터리생산기업은 배터리 안전성이 담보된 공정-기술의 신뢰가 중요. 동사의 안정성이 높은 배터리 제조 공정(Z-Stacking)과NCM9 상용화 기술력으로 이원화된 EV 전방 시장에서의 점유율 확장 중. High-Nickel 양극재의 보급화에 동사가 보유한 수산화리튬 추출 기술력 부각.…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 365,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.11%로 업종평균 수준.PER은 10.43으로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.95로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 SK이노베이션은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	SK이노베이션	LG생활건강	S-Oil	롯데케미칼	LG화학
ROE	9.1	19.2	14.2	15.4	10.0
PER	10.4	29.3	13.5	5.6	15.3
PBR	1.0	5.6	1.9	0.9	1.5
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.19%로 적정수준 최근 한달간 SK이노베이의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.19%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.75%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 34.65%, 외국인 19.7% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 44.09%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 34.65%를 보였으며 외국인은 19.7%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 39.46%로 가장 높았고, 기관이 34.99%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 24.18%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 181,000원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 181,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 181,000원대는 전체 거래의 19.4%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 183,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 183,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 183,500원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

1월4일 :SK이노베이션(주) 투자판단 관련 주요경영사항
12월24일 :SK이노베이션(주) 풍문 또는 보도에 대한 해명(미확정)
12월16일 :SK이노베이션(주) 주식선물ㆍ주식옵션 2단계 가격제한폭 확대요건 도달(상승)