씽크풀

현대차증권에서 15일 SK이노베이션(096770)에 대해 "성장사업 가치와 OSP 하락 가능성 고민"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 180,000원을 내놓았다.

현대차증권 강동진, 정혜진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 29%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 SK이노베이션(096770)에 대해 "미국 무역 1차 합의에서 중국이 미국으로부터 향후 2년간 500억불 규모의 에너지를 구매하기로 한 것으로 파악됨. 중동 입지 약화는 OSP하락으로 이어질 가능성 있음. "라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "4Q19 실적은 매출액 13.0조원, 736억원 기록하여 컨센서스를 하회할 전망. "라고 밝혔다.

한편 "주가는 실적 부진 우려 및 배당 축소 우려로 KOSPI 대비 부진했음. 향후 정유업 관련해서는 중국의 미국산 원유 수입 이후 사우디 OSP 추이가 중요. 배당 축소 가능성 크지만, 미래 성장 산업에 투자하고 있음을 감안 시 추가적인 주가 하락은 제한적일 것으로 판단. "라고 전망했다.

◆ Report statistics

현대차증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년4월 260,000원까지 높아졌다가 2019년10월 220,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 180,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 180,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 16%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 260,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 180,000원을 제시한 바 있다.

[현대차증권 투자의견 추이]

- 2020.01.15 목표가 180,000 투자의견 BUY

- 2019.11.01 목표가 220,000 투자의견 BUY

- 2019.10.15 목표가 220,000 투자의견 BUY

- 2019.07.29 목표가 250,000 투자의견 BUY

- 2019.07.09 목표가 250,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.01.15 목표가 180,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2020.01.15 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권

- 2020.01.13 목표가 190,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2020.01.10 목표가 180,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권