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한국투자증권에서 15일 SK이노베이션(096770)에 대해 "SK이노베이션 (096770): 4Q19 Preview: 과매도 구간을 기회로"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 200,000원을 내놓았다.

한국투자증권 이도연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 43.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 SK이노베이션(096770)에 대해 "예상을 하회하는 정제마진. 가동률 감축에 따른 정제마진 반등과 배터리 가치를 바라보자. 절대적으로 저평가 "라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "4분기 영업이익 추정치를 2,000억원으로 54%, 올해 영업이익 추정치를 41% 낮췄다. "라고 밝혔다.

한편 "올해 추정치인 4천억원 수준의 배터리 부문 영업손실이 2023년까지 지속된다 가정해도 배터리 부문 주당가치는 85,000원 수준이다. ㅇㄹ해는 20GW이기에 20,000원을 반영해 목표주가를 200,000원을 제시한다. 현재 주가는 배터리는 물론 동종업계에 기반한 정유사업 가치도 하회하고 있다. "라고 전망했다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년2월 280,000원까지 높아졌다가 2019년4월 252,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 200,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 한국투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 200,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 260,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 180,000원을 제시한 바 있다.

[한국투자증권 투자의견 추이]

- 2020.01.15 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.11.28 목표가 252,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.10.31 목표가 252,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.09.30 목표가 252,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.06.11 목표가 252,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.01.15 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권

- 2020.01.13 목표가 190,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2020.01.10 목표가 180,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2020.01.07 목표가 190,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권