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[투데이리포트]후성, "중국 Site To…" BUY(하향)-토러스투자증권
데이리포트
2018/09/20 15:35 (000.000.***.000)
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| 토러스투자증권에서 20일 후성(093370)에 대해 "중국 Site Tour 후기: 중국 매출 성장에 흔들림이 없다"라며 투자의견을 'BUY(하향)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 19,400원을 내놓았다. 토러스투자증권 정시훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(하향)'의견은 토러스투자증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 79.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
| ◆ Report briefing 토러스투자증권에서 후성(093370)에 대해 "코스온의 올해 중국법인 예상 매출은 약 300억원으로, 작년 매출 168억원보다 전년대비 +78.6% 증가할 것으로 예상된다. 현재 상반기 중국법인 매출은 163억원으로 작년 연간 매출과 비슷한 수준을 기록하였다.(1분기: 80억원 2분기: 83억원)이처럼 중국 법인의 매출이 지속적으로 증가하는 이유는 색조 화장품의 성장이 주요 요인이다"라고 분석했다. 또한 토러스투자증권에서 "올해 말, 코스온은 상해와 1시간 거리인 후저우 지역에 공장을 착공할 예정으로공장은 2020년 초에 완공할 계획이다. 동사가 후저우 지역에 공장을 증설하고자한 이유는 상해 지역에 진출함으로써, 매출을 증대시키기 위한 것이다. 중국의 경우, 북경, 상해, 광저우 등이 주요 시장에 해당한다. 지역 간 거리가 멀기 때문에 각 지역 근처에 공장을 증설, 제품을 생산해 판매하는 상황이다"라고 밝혔다. 한편 "오산 제2공장의 증설 계획은 예정대로 진행 중이다. 현재 동사는 기존 오산 1공장 Capa는 매출 1,200억원 규모이다. 현재 글로벌 메이커들과의 협의 진행 중으로 글로벌 메이커 제품의 수주를 받는다면 Capa 증설이 불가피한 상황이다. 이에오산 제1공장의 4~5배 규모인 오산 제2공장은 올해 완공, 내년부터 본격적인 상업 가동을 시작해 매출 볼륨 증대에 기여할 것으로 보인다"라고 전망했다. |
| ◆ Report statistics |
| 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되면서 전체적으로는 상승추세가 계속 진행되는 추세이다. |
<컨센서스 하이라이트> |
| 컨센서스 | 최고 | 최저 | |
| 투자의견 | 매수 | BUY(유지) | BUY(유지) |
| 목표주가 | 15,850 | 19,400 | 14,000 |
| *최근 분기기준 |
| 오늘 토러스투자증권에서 발표된 'BUY(하향)'의견 및 목표주가 19,400원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 22.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 리딩투자증권에서 투자의견 'BUY(MAINTAIN)'에 목표주가 14,000원을 제시한 바 있다. |
| <토러스투자증권 투자의견 추이> | <최근 리포트 동향> | ||||||||||||||||||||||||||
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