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[투데이리포트]후성, "대규모 증설은 곧 …" BUY-KTB투자증권
데이리포트
2018/08/17 10:02 (000.000.***.000)
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| KTB투자증권에서 17일 후성(093370)에 대해 "대규모 증설은 곧 실적 성장과 직결"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 15,000원을 내놓았다. KTB투자증권 김양재 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 30.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
| ◆ Report briefing KTB투자증권에서 후성(093370)에 대해 " 2Q18 매출액 707억원(+1.8% QoQ, +7.6% YoY), 영업이익 157억원(+60.4% QoQ, +42.8% YoY) 기록. 본업 호조와 온실가스 배출권 수익 인식으로 어닝서프라이즈 기록. 2018년 제한된 Capa로 실적 성장 둔화. 반도체 소재와 전해질 대규모 증설은 4H18 종료. 2019E EPS Growth는 77%로 소재 업체 중 가장 강력한 어닝 모멘텀 발생 전망"라고 분석했다. 또한 KTB투자증권에서 " 동사 매출 비중은 냉매 42%, 반도체 특수가스 25%, 전해질 18%, 무수불산 15% 순. 냉매: 독과점 지위 업체. 전방 에어컨 누적 보급량 증가로 매년 안정적인 실적 성장세 기록. 지구온난화와 친환경 냉매 도입 수혜로 매년 +15% YoY 성장 지속 전망"라고 밝혔다. 한편 "반도체와 2차전지 소재 장기 공급 계약은 이미 체결했으며 2019년부터 공급 시작 예정. Capa 증설→실적 성장 직결 전망. 동사 실적도 2019년에 초점을 맞출 필요"라고 전망했다. |
| ◆ Report statistics KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년8월 11,500원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 15,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되면서 전체적으로는 상승추세가 계속 진행되는 추세이다. |
<컨센서스 하이라이트> |
| 컨센서스 | 최고 | 최저 | |
| 투자의견 | 매수 | BUY(유지) | BUY(유지) |
| 목표주가 | 14,667 | 15,000 | 14,000 |
| *최근 분기기준 |
| 오늘 KTB투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 15,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 15,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 리딩투자증권에서 투자의견 'BUY(MAINTAIN)'에 목표주가 14,000원을 제시한 바 있다. |
| <KTB투자증권 투자의견 추이> | <최근 리포트 동향> | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
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