씽크풀

미래에셋대우에서 20일 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "위기 이후 유연해진 움직임"라며 투자의견을 'TRADING BUY(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 185,000원을 내놓았다.

미래에셋대우 윤정한 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'TRADING BUY(신규)'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 반면에 연초반의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '매수'의견에서 'TRADING BUY(신규)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 소폭 낮은 수준으로서, 이는 동종목에 대한 시장의 전망을 다소 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 9.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

미래에셋대우에서 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "국내외 채널 전환 순조롭게 진행 중, 인건비 증가 일회성 요인은 부담. 3Q20, 국내 매출액 중 전통채널 비중은 25% 미만으로 축소 전망. 마케팅 비용의 50% 이상 디지털에 투자, 구매전환율이 높은 라이브커머스에 집중. 중국 이니스프리 직영점 폐점 지속, 3Q20 온라인 매출 비중 40%까지 확대 전망. 연봉협상 관련 인건비 소급분 3Q20 반영 예정. 중국 소비시장 환경 우호적, 여행시장 회복세로 주가하락은 제한적 . "라고 분석했다.

또한 미래에셋대우에서 "3Q20 Preview 전년동기 베이스 부담으로 회복을 체감하기는 어려울 듯. 매출액 1조 1,237억(-19.9% YoY, 이하 YoY), 영업이익 349억(-67.6%) 전망. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 미래에셋대우에서 발표된 'TRADING BUY(신규)'의견 및 목표주가 185,000원은 전체 컨센서스 대비해서 소폭 낮은 수준으로서 다소 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 230,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB투자증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 170,000원을 제시한 바 있다.

[미래에셋대우 투자의견 추이]

- 2020.10.20 목표가 185,000 투자의견 TRADING BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.10.20 목표가 185,000 투자의견 TRADING BUY(신규) 미래에셋대우

- 2020.10.14 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2020.10.13 목표가 200,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2020.10.12 목표가 190,000 투자의견 BUY(유지) KB증권