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KTB투자증권에서 25일 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "좀 더 기다려야 할 듯"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 170,000원을 내놓았다.

KTB투자증권 배송이 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '매수'의견에서 'HOLD(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 6.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KTB투자증권에서 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "동사는 지난 해 온라인과 럭셔리로의 전략적 선회를 발표하면서 중장기 체질 개선의 가능성을 높였으나, 코로나 19와 심화되는 이니스프리 부진에 발목 잡혀 아쉬운 단기 실적 이어지는 중. 체질 개선 성과가 가시화되기까지 시간이 좀 더 소요될 전망. "라고 분석했다.

또한 KTB투자증권에서 "3Q20 매출액 1조 1,680억원(YoY-17%), 영업이익 389억원(YoY-64%)으로 시장 기대치 하회 예상. 국내와 중국 전반적으로 예상보다 매출 부진한 영향. 전년 동기 고마진 채널인 면세 베이스 부담이 높아 상반기 대비 수익성 하락 폭 클 것."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2019년11월 230,000원까지 높아졌다가 2020년8월 170,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 170,000원으로 제시되고 있다.

오늘 KTB투자증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 170,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 13.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 230,000원을 제시한 바 있다.

[KTB투자증권 투자의견 추이]

- 2020.09.25 목표가 170,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.08.12 목표가 170,000 투자의견 HOLD

- 2020.08.03 목표가 170,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.05.18 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.04.29 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.09.25 목표가 170,000 투자의견 HOLD(유지) KTB투자증권

- 2020.09.21 목표가 190,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권

- 2020.09.17 목표가 200,000 투자의견 BUY 유안타증권

- 2020.09.16 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자