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한국투자증권에서 21일 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "3Q20 Preview: 아직은 때가 아니다"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 190,000원을 내놓았다.

한국투자증권 나은채 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 12.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "유의미한 이익을 창출하는 면세점 회복이 실적 반등의 핵심. 순수 내수에서 뚜렷한 히트 브랜드가 부재하고 중국 사업에서 설화수가 성장 국면이나 전체 실적 개선을 이끌기에는 부족함. 면세점 회복이 일차적인 손익 개선 요인이 될 것이고 이후 중국 성장성 회복과 수익성, 그리고 국내 사업 경쟁력 회복이 관전 포인트. 강한 면세점 반등 또는 국내와 중국에서 캐쉬카우 확보, 이로 인한 실적 개선이 필요함. "라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "3분기 매출액은 전년동기대비 19% 감소한 1.1조원, 영업이익은 65% 급감한 380억원으로 예상되어 낮아진 컨세서스 622억원을 하회할 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년10월 220,000원까지 높아졌다가 2020년4월 190,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 190,000원으로 제시되고 있다.

오늘 한국투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 190,000원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 230,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB투자증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 170,000원을 제시한 바 있다.

[한국투자증권 투자의견 추이]

- 2020.09.21 목표가 190,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.08.03 목표가 190,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.06.22 목표가 190,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.04.29 목표가 190,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.02.06 목표가 205,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.09.21 목표가 190,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권

- 2020.09.17 목표가 200,000 투자의견 BUY 유안타증권

- 2020.09.16 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2020.08.12 목표가 170,000 투자의견 HOLD KTB투자증권