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한화투자증권에서 3일 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "[ 2Q20 Review ] 오프라인 부진 VS 온라인 성장"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 230,000원을 내놓았다.

한화투자증권 손효주 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 38.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한화투자증권에서 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "국내 화장품 매출액 5,314억원(-31.1%), 영업이익 452억원(-40.5%) 기록. 면세점 -47% 하락, 디지털 +60% 성 장. 기타 오프라인 채널은 매우 부진. 2) 국내 생활용품 매출액 1,253억원(+4.2%), 영업이익 54억원(흑자전환) 기록. 려, 미쟝센, 해피바스 등 주요 브랜드가 견조한 가운데 디지털 채널 성장으로 호실적 기록"라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 "2Q20 연결 기준 매출액 1조 557억원(-24.2%, yoy), 영업이익 352억원(-59.9%) 기록. 부진했으나 우려보다는 양호. 국내/중국 디지털 채널과 국내 생활용품 사업은 견조. 그러나 국내 면세점과 국내외 오프라인 채널은 매우 부진. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 230,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 15.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 171,000원을 제시한 바 있다.

[한화투자증권 투자의견 추이]

- 2020.08.03 목표가 230,000 투자의견 BUY

- 2020.07.08 목표가 230,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.04.29 목표가 230,000 투자의견 BUY

- 2020.04.13 목표가 230,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.08.03 목표가 171,000 투자의견 HOLD 삼성증권

- 2020.08.03 목표가 210,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2020.08.03 목표가 200,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2020.08.03 목표가 200,000 투자의견 BUY 대신증권