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DB금융투자에서 21일 한화생명(088350)에 대해 "한화생명 판매자회사 분리에 대 한 코멘트"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 1,600원을 내놓았다.

DB금융투자 이병건 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 약간이나마 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 한차례 레벨다운 된 이후 이번에는 직전 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 39.8%의 고평가 요인이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 한화생명(088350)에 대해 "금번 판매채널 재편을 통해 판매채널 가치를 부각시킬 수 있고, 부문별 구분계리를 통해 회사의 숨겨진 가치를 재발견할 수 있으며 1사 전속 FP채널이 가진 증원의 한계를 극복하는데 도움이 될 것으로 기대함. 향후 전략채널이나 연금/저축보험 판매 회사의 추가 분할 가능성도 충분히 검토할만한 사항. 신설회사는 생보상품은 주로 한화생명 상품을 판매하지만, 다양한 손보사 상품을 함께 판매하는 형태로 운영될 가능성이 높음. "라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "한화생명은 “개인영업본부 산하 보험 모집 및 지원 사업부문”을 분할해 한화생명금융서비스(가칭)를 설립하기로 결정했음. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년2월 2,000원까지 높아졌다가 2020년8월 1,600원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 1,600원으로 제시되고 있다.

오늘 DB금융투자에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 1,600원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 약간이나마 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 27.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 교보증권은 투자의견 'TRADING BUY(유지)'에 목표주가 2,900원을 제시한 바 있다.

[DB금융투자 투자의견 추이]

- 2020.12.21 목표가 1,600 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.08.14 목표가 1,600 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.02.21 목표가 2,000 투자의견 HOLD

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.12.21 목표가 1,600 투자의견 HOLD(유지) DB금융투자

- 2020.12.14 목표가 2,900 투자의견 TRADING BUY(유지) 교보증권

- 2020.11.24 목표가 2,400 투자의견 TRADING BUY(상향) 신한금융투자

- 2020.11.23 목표가 2,300 투자의견 BUY(유지) 유안타증권