하나금융지주에 대한 AI매매신호
적중률 +100.0%
누적수익률 +136.4%
현재 AI매매
신호는?








 
토론 게시판
[리노공업(058470)] 4Q, 비수기. 1Q, 재고 축적 재개
20/11/20 07:17(211.201.***.113)
조회 103 추천 0 반대 0
9/24 자료 발간 이후 주가 횡보

리노공업은 반도체 검사에서 어댑터 역할을 담당하는 핀, 소켓과 초음파 진단기용 의료기기 부품을 공급한다. 9/24, 하나금융투자 자료 발간 당시 주가는 125,600원, 11/19 종가는 127,000원이다. 이처럼 주가가 횡보한 이유는 1) 2Q20 이후 분기 실적이 정점을 기록했고, 2) 리노공업의 P/E 상대 가치가 높다 보니, 5G/DDR5 소켓 수혜주 내에서 밸류에이션 부담이 적은 종목들에 투자자들이 관심을 가졌기 때문이다.

3분기 영업이익 205억 원 기준으로 예상 부합

3분기 실적은 매출 530억 원, 영업이익 205억 원, 순이익 146억 원이다. 전 분기 대비 매출 -3.2%, 영업이익 -2.3%, 순이익 -8.6%이다. 영업이익 기준으로 컨센서스 205억 원에 부합했다. 매출과 영업이익이 전 분기 대비 소폭 감소한 이유는 9/24 리뷰 자료에서 언급했듯이, 해외 고객사의 연간 회계 마감 영향으로 재고 축적 수요가 2분기 대비 감소했기 때문이다. 매출 감소 흐름은 4분기까지 이어지다가 1분기에 턴어라운드가 예상된다.

4분기 비수기 통과하면 1분기 턴어라운드 예상

4분기와 1분기 매출은 각각 473억 원, 598억 원으로 예상한다. 4분기 추정치는 컨센서스 501억 원보다 낮고, 1분기 추정치는 컨센서스 548억 원을 상회한다. 리노공업 측에서 공식적으로 가이던스를 제시하지 않지만, 1분기 매출을 강도 높게 추정하는 이유는 1) 미국에서의 5G 도입으로 전방산업 에서 신제품 출시 준비가 활발하고, 2) 5G 전환과 AI 기능 강화에 힘입어 프로세서 테스트 수요가 늘어나기 때문이다. 4분기는 리노공업을 오랫동안 바라보기만 했던 투자자들에게 적절한 매수 적기다.

하나 김경민
현재 154명이 증권가속보3님을 관심회원으로 설정 하였습니다.
운영배심원 의견 ?
신고하기
다음글
[건설] 전세형 주택 공급 대책과 10월 주택 매매거래량 발표
이전글
[통신서비스/네트워크장비] 주파수 재할당 이슈는 네트워크장비주에 호재 될 것