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이베스트투자증권에서 22일 동국제약(086450)에 대해 "중장기적인 성장흐름 유지 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 95,000원을 내놓았다.

이베스트투자증권 정홍식 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 37.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

이베스트투자증권에서 동국제약(086450)에 대해 "3Q19 실적은 매출액 1,213억원(+17.2% yoy), 영업이익 171억원(+5.9% yoy, OPM 14.1%)을 전망한다. 이는 기존 추정치를 소폭 상향(Sales +5.8%, OP +1.9%)하며 분기 최대 실적을 전망하는 것이다. 중요한 점은 전 사업부문(3Q19 yoy growth 추정치: OTC 11.8%, ETC 10.6%, 헬스케어 27.5%)의 고른 성장이 예상된다는 것이며, 4Q19에도 YoY, QoQ 성장흐름이 유지될 가능성이 높다. "라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 "헬스케어(화장품·생활용품·건기식) 사업부문에서 과거 3년 CAGR 43.6%, 1H19 +37.0% yoy 성장흐름을 보이고 있다. 이는 센텔리안24 브랜드(ex 마데카크림)를 기반으로 화장품 부문에서의 고성장을 보이고 있는 것인데, 향후 1)오프라인으로의 유통채널 다각화(현재 홈쇼핑 중심), 2)신규 브랜드 런칭(ex 마데카21) 및 아이템 확대로 외형 성장과 수익성 개선이 동시에 진행될 것으로 보인다. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 이베스트투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 95,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 상상인증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 95,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 87,000원을 제시한 바 있다.

[이베스트투자증권 투자의견 추이]

- 2019.10.22 목표가 95,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.11 목표가 95,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.10.22 목표가 95,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2019.10.17 목표가 95,000 투자의견 BUY(유지) 상상인증권

- 2019.10.14 목표가 87,000 투자의견 BUY(신규) NH투자증권