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- 관련종목들 가운데 변동폭 작아도 수익율은 높아 - 관련종목들도 일제히 상승, 운수장비업종 +0.08% - 증권사 목표주가 22,200원, 현재주가가 이미 목표주가를 넘어서 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.51%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가와 투자심리는 강세, 거래량은 과열 - 주요 매물구간인 28,900원선이 저항대로 작용

관련종목들 가운데 변동폭 작아도 수익율은 높아 9일 오전 9시55분 현재 전일대비 4.19% 오른 24,850원을 기록하고 있는 현대로템은 지난 1개월간 21.22% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.4%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 현대로템의 월간 주가수익률은 상당히 높았던 반면에 변동성은 가장 낮았다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 현대로템의 위험을 고려한 수익률은 8.8을 기록했는데, 가장 낮은 변동성을 보여주면서 위험대비 수익률은 가장 높은 수준을 유지했다. 뿐만아니라 코스피업종의 위험대비수익률인 -0.2보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 현대로템이 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
한화에어로스페이스	1위	3.4%	1위	23.2%	2위	6.8
현대위아	2위	3.1%	3위	20.1%	3위	6.4
만도	3위	2.9%	4위	11.1%	4위	3.8
현대미포조선	4위	2.7%	5위	-6.3%	5위	-2.3
현대로템	5위	2.4%	2위	21.2%	1위	8.8
운수장비	-	1.2%	-	5.4%	-	4.5
코스피	-	0.7%	-	-0.2%	-	-0.2

관련종목들도 일제히 상승, 운수장비업종 +0.08%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 운수장비업종은 0.08% 상승중이다.

만도	73,100원 ▲600(+0.83%)	현대위아	89,500원 ▲200(+0.22%)
현대미포조선	87,100원 ▲1700(+1.99%)	한화에어로스페이스	49,900원 ▲450(+0.91%)

증권사 목표주가 22,200원, 현재주가가 이미 목표주가를 넘어서

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 현대로템의 평균 적정주가는 22,200원이다. 현재 주가는 24,850원으로 적정주가보다 2,650원(10%) 높은 가격에서 거래되고 있다.

증권사별로 보면 IBK투자증권의 이상현 에널리스트가 " 레일솔루션 수익성 개선 기대, 1Q21 매출은 감소했지만 수익성은 개선,2021년 매출액 +5%, 영업이익 +28% 성장 전망.…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 24,000원을 제시했고, 메리츠증권의 김현 에널리스트가 " 정상화 과정만 보면 된다, 그룹의 미국 투자, 수소시장 기대감, 한미정상회담 등 본업 이외 변동성 축소 예상. 디펜스솔루션의 안정적 수익성 + 에코플랜트 흑자전환 Vs. 레일솔루션의 부진. 1Q21 잔고의 77.7%인 레일솔루션 매출기여도는 57.6%, 빠른 매출 성장여부가 변수. 전환사채 오버행 이슈는 해소, 주력인 레일솔루션의 수익 정상화와 수소성장이 핵심. 21년 예상 ROE 2.4%, PBR 1.6배 주가는 밸류에이션 매력 부재.…" (이)라며 투자의견 Hold에 목표주가: 20,500원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 -0.27%로 업종평균 하회. PBR은 1.74임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 현대로템은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	현대로템	한화에어로스페이스	만도	현대위아	현대미포조선
ROE	-9.5	-3.0	8.8	-4.9	8.8
PER	-	-	14.9	-	8.9
PBR	1.7	0.5	1.3	0.4	0.8
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.51%로 적정수준 최근 한달간 현대로템의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.51%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.3%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 82.03%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 14.32%를 보였으며 기관은 1.97%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 83.62%로 가장 높았고, 외국인이 12.61%로 그 뒤를 이었다. 기관은 1.91%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 강세, 거래량은 과열

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 단기적 과열권 진입으로 인해 경계신호가 나오고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 28,900원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 28,900원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 28,900원대는 전체 거래의 27.2%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 28,000원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 28,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 28,000원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

5월31일 :현대로템(주) 기업지배구조 보고서 공시
5월24일 :현대로템(주) 단일판매ㆍ공급계약체결