씽크풀

교보증권에서 22일 LG화학(051910)에 대해 "3Q Re. 향후 LG화학 기업가치를 결정할 세 가지 이슈"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 1,000,000원을 내놓았다.

교보증권 김정현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 교보증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 62.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

교보증권에서 LG화학(051910)에 대해 "향후 관건은 1) 21년 화학 이익 방향성 2) EV 화재 불확실성 3) 분할 이후 생명과학/첨단소재의 성장성. 21년 석유화학 부문은 역내 NCC 정상 가동 및 중국 신규 가동에 따라 NCC/PO 수익성이 소폭 낮아질 것으로 예상함. 30일 예정된 임시 주총에서 물적 분할이 승인될 가능성이 높다고 판단하며 이후 회사가 공언했던 생명과학/첨단소재의 성장성이 부각될 것으로 판단함. "라고 분석했다.

또한 교보증권에서 "3Q20 영업이익은 9,021억원(QoQ +57.8%/YoY +137.2%)으로 잠정 발표와 동일한 호실적이었음. 4Q20 영업이익은 8,314억원(QoQ -7.8%/YoY 흑전)을 기록할 것으로 전망한다. 감익 배경은 NCC/PO 부문 마진 축소임. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

교보증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년10월 400,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 1,000,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 교보증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 1,000,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 1,050,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 750,000원을 제시한 바 있다.

[교보증권 투자의견 추이]

- 2020.10.22 목표가 1,000,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.09.04 목표가 1,000,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.08.03 목표가 650,000 투자의견 BUY

- 2020.07.14 목표가 650,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.04.29 목표가 400,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.10.22 목표가 1,000,000 투자의견 BUY(유지) 교보증권

- 2020.10.22 목표가 850,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2020.10.21 목표가 960,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권

- 2020.10.16 목표가 1,030,000 투자의견 BUY 현대차증권