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하나금융투자에서 13일 한국가스공사(036460)에 대해 "실적 부진은 공급비 변화에 의한 착시"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 44,000원을 내놓았다.

하나금융투자 유재선 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 37.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 한국가스공사(036460)에 대해 "1분기 실적은 시장 기대치를 하회했음. 발전용 가스요금의 공급비 변화에 따른 회계적인 이익 조정 때문. 오히려 해당 이슈를 제외하면 해외사업 실적 개선으로 증익을 달성했음. 1분기 및 4월 가스판매 호조를 감안하면 올해 4분기 운전자본 정산으로 일부 증익이 가능할 전망. 판매실적 개선, 금리와 유가 상승 등에 장기적으로 규제사업 이익은 안정성이 담보될 수 있음. 유가와 아시아 LNG 가격 강세로 해외사업도 견조한 실적이 지속될 전망. "라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "1분기 매출액 7.7조원을 기록하며 전년대비 3.2% 감소했음. 판매량이 11.1% 증가했지만 판매가격이 전년대비 약세였기 때문. 영업이익은 7,646억원으로 전년대비 20.3% 감소했음. 일회성 비용이 발생할 가능성은 극히 낮아 올해 연간 배당에 대한 기대감도 긍정적으로 작용할 수 있음. 2021년 PBR 0.37배. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년4월 32,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 44,000원까지 상향조정되고 있다.

오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 44,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 45,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 30,000원을 제시한 바 있다.

[하나금융투자 투자의견 추이]

- 2021.05.13 목표가 44,000 투자의견 BUY

- 2021.05.11 목표가 44,000 투자의견 BUY

- 2021.04.19 목표가 44,000 투자의견 BUY

- 2021.03.02 목표가 44,000 투자의견 BUY

- 2021.01.14 목표가 44,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.05.13 목표가 44,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2021.04.21 목표가 42,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2021.03.03 목표가 42,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2021.03.02 목표가 36,000 투자의견 BUY(유지) 유진투자증권