씽크풀

삼성증권에서 7일 카카오(035720)에 대해 "이익 성장에 대한 자신감 확인"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 200,000원을 내놓았다.

삼성증권 오동환 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 삼성증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 32.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

삼성증권에서 카카오(035720)에 대해 " 3분기 매출액은 카카오톡 비즈보드 광고 효과와 유료 컨텐츠 매출 고성장으로 y-y 30.7% 증가. 영업이익은 y-y 92.7% 증가한 591억원으로 컨센서스 17.2% 상회"라고 분석했다.

또한 삼성증권에서 "내년에도 수익성 개선 기조가 이어지며 올해 대비 두 배 이상의 영업이익 증가가 예상됨. 이익에도 개선과 자회사 기업가치 상승이 이어지며 주가 상승세가 지속될 것으로 판단됨"라고 밝혔다.

한편 "비즈보드 광고는 15%에 불과한 인벤토리 사용률과 단가 상승 가능성을 고려 시 내년 2천 억원 수준으로 성장하여 카카오 전사의 매출과 이익 개선을 견인할 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년10월 150,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 200,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 삼성증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 200,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 200,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 165,000원을 제시한 바 있다.

[삼성증권 투자의견 추이]

- 2019.11.07 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.10.28 목표가 180,000 투자의견 BUY

- 2019.10.11 목표가 180,000 투자의견 BUY

- 2019.08.08 목표가 170,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.11.07 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지) 삼성증권

- 2019.11.08 목표가 200,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2019.11.08 목표가 190,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2019.11.08 목표가 190,000 투자의견 BUY(유지) KTB투자증권