씽크풀

IBK투자증권에서 11일 NAVER(035420)에 대해 "2021년 테크핀과 해외 사업 주목"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 400,000원을 내놓았다.

IBK투자증권 이승훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 IBK투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 반면에 작년 연말의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '매수'의견에서 'BUY(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 28.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

IBK투자증권에서 NAVER(035420)에 대해 "2021년 국내 테크핀 사업과 해외 진출이 가속화되면서 안정적인 성장이 전망됨. 일본 내 라인과 야후재팬의 경영통합 및 웹툰 중심으로 해외 매출 상승이 예상됨. 합병은 3월로 예상되며 통합법인의 지분을 32.65%를 확보할 예정임. 웹툰은 글로벌 MAU 6,700만명, 미국 MAU 천 만명을 넘어서면서 외형 확장이 가속될 것으로 예상됨. 최근 넷플릭스를 통해 흥행 중인 [스위트홈]처럼 웹툰 IP의 멀티 사용을 통한 수익화 역시 빠르게 진행될 것으로 예상됨. "라고 분석했다.

또한 IBK투자증권에서 "4분기는 매출액 14,751억원(YoY +25.1%, QoQ +8.4%), 영업이익 3,243억원(YoY +87.0%, QoQ +11.2%)을 달성하여 컨센서스에 부합할 것으로 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 2020년4월 240,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 400,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 IBK투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 400,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KTB투자증권은 투자의견 'STRONG BUY(유지)'에 목표주가 500,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 350,000원을 제시한 바 있다.

[IBK투자증권 투자의견 추이]

- 2021.01.11 목표가 400,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.08.31 목표가 400,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.07.31 목표가 360,000 투자의견 BUY

- 2020.04.24 목표가 240,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.01.11 목표가 400,000 투자의견 BUY(유지) IBK투자증권

- 2021.01.11 목표가 450,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2021.01.11 목표가 500,000 투자의견 STRONG BUY(유지) KTB투자증권

- 2021.01.07 목표가 430,000 투자의견 BUY 미래에셋대우