씽크풀

이베스트투자증권에서 12일 NAVER(035420)에 대해 "적극적 투자에 의한 영업이익 눌림은 가치 악화 요인은 아님"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 370,000원을 내놓았다.

이베스트투자증권 성종화 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 22.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

이베스트투자증권에서 NAVER(035420)에 대해 "3Q20 영업실적은 매출, 영업이익 모두 QoQ 견조한 호조, YoY 두 자릿수 호조 등 기본적으로는 호조 예상. 3Q20 영업이익이 시장 컨센서스에 미달하더라도 이는 마케팅 강화등 투자의 일환일 뿐 근본적인 가치 악화 요인은 아님. 웹툰사업 지배구조 개편을 강력한 긍정적 모멘텀으로 받아들여놓고 개편 후 일본 웹툰사업 장편 연재형으로의 체질 개선과 공격적 마케팅에 따른 비용 증가를 부정적으로 보는 것은 모순. "라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 "3Q20 연결실적은 매출, 영업이익 모두 QoQ 견조한 호조, YoY 10% 중반대의 호조 예상. 다만, 매출은 당사 및 컨센서스 전망치에 부합하나 영업이익은 본사 및 LINE 모두 공격적 마케팅 투자로 당사 및 컨센서스 전망치에 상당수준 미달 추정."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

이베스트투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년11월 210,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 370,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 이베스트투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 370,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 430,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 350,000원을 제시한 바 있다.

[이베스트투자증권 투자의견 추이]

- 2020.10.12 목표가 370,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.09.22 목표가 370,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.07.31 목표가 370,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.06.18 목표가 340,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.05.21 목표가 290,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.10.12 목표가 370,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2020.10.07 목표가 370,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2020.10.07 목표가 380,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2020.10.07 목표가 390,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권