씽크풀

KTB투자증권에서 31일 NAVER(035420)에 대해 "Amazon/Shopify와 직접적 피어로 비교될 것"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 420,000원을 내놓았다.

KTB투자증권 김진구 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 42.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KTB투자증권에서 NAVER(035420)에 대해 "인터넷 업종 Top pick으로 지속 제시, NAVER 적정 기업가치 68.6조원, 이는 쇼핑/웹툰 제외 네이버 사업부문 적정가치 26.9조원, 네이버쇼핑 적정가치 18.6조원, 네이버파이낸셜 지분가치 4.9조원, Webtoon Entertainment 지분가치 4.2조원 및 Z Holdings 통합법인 지분가치 13.9조원 합산 결과. "라고 분석했다.

또한 KTB투자증권에서 "NAVER 2분기 연결 영업이익 2,306억원 기록, 당사 추정치 24.2% 상회, LINE Friends 손상차손 500억원이 LINE 회계기준상 영업비용에서 NAVER 회계기준상 영업외비용으로 계상되면서 영업이익 증가."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 370,000원이 고점으로, 반대로 160,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 420,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 KTB투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 420,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 22.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 430,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 298,000원을 제시한 바 있다.

[KTB투자증권 투자의견 추이]

- 2020.07.31 목표가 420,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.07.01 목표가 370,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.04.24 목표가 245,000 투자의견 BUY

- 2019.11.01 목표가 210,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.08.23 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.07.31 목표가 420,000 투자의견 BUY(유지) KTB투자증권

- 2020.07.30 목표가 360,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2020.07.31 목표가 320,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권

- 2020.07.29 목표가 350,000 투자의견 BUY(유지) SK증권