씽크풀

- 관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아 - 관련종목들도 하락 우위, 금융업업종 -1.08% - 증권사 목표주가 360,000원, 현재주가 대비 34% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.29%로 적정수준 - 거래비중 기관 26.7%, 외국인 16.63% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 현재주가 근처인 262,500원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아 24일 오후 2시10분 현재 전일대비 2.9% 하락하면서 267,500원을 기록하고 있는 SK는 지난 1개월간 18.45% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 3%를 기록했다. 이는 금융업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 SK의 월간 변동성이 상대적으로 커짐과 함께 주가도 마이너스를 보이며 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 SK의 위험을 고려한 수익률은 -6.1을 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 보였다. 게다가 금융업업종의 위험대비수익률 -2.6보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 SK가 속해 있는 금융업업종은 코스피지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
LG	1위	3.2%	4위	-11.8%	4위	-3.6
SK	2위	3.0%	5위	-18.5%	5위	-6.1
삼성생명	3위	2.3%	3위	-2.1%	3위	-0.8
KB금융	4위	2.0%	2위	-0.9%	2위	-0.4
신한지주	5위	1.7%	1위	1.5%	1위	0.8
코스피	-	1.4%	-	-3.7%	-	-2.6
금융업	-	1.5%	-	-3.6%	-	-2.6

관련종목들도 하락 우위, 금융업업종 -1.08%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 금융업업종은 1.08% 하락하고 있다.

LG	94,400원 ▼200(-0.21%)	신한지주	33,350원 ▲550(+1.68%)
삼성생명	75,600원 ▼1800(-2.33%)	KB금융	43,650원 ▼50(-0.11%)

증권사 목표주가 360,000원, 현재주가 대비 34% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 SK의 평균 목표주가는 360,000원이다. 현재 주가는 267,500원으로 92,500원(34%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사 투자의견을 보면 KB증권의 정동익 에널리스트가 " 실적개선과 지배구조 개편 가능성에 주목, 최근 주가상승에는 SK그룹의 지배구조 개편에 대한 기대감도 한 원인으로 작용한 것으로 판단됨. SK텔레콤을 분할한 후 SK하이닉스 지분을 보유한 투자부문과 ㈜SK를 합병할 것에 대한 기대감인데, 이는 SK하이닉스에 대한 지배력 강화로 연결되어 ㈜SK의 기업가치에도 긍정적으로 작용할 것이기 때문. 공정거래법 개정이 이러한 기대감을 키웠으나 현재로서는 그 가능성이나 시기를 예단하기 어려운 상황. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 360,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.05%로 업종평균 수준.PER은 3.23으로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.36으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 SK는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	SK	신한지주	삼성생명	LG	KB금융
ROE	11.3	-	-	10.1	-
PER	3.2	-	-	6.9	-
PBR	0.4	-	-	0.7	-
기준년월	2019년9월			2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.29%로 적정수준 최근 한달간 SK의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.29%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.83%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 26.7%, 외국인 16.63% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 54.9%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 26.7%를 보였으며 외국인은 16.63%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 57.51%로 가장 높았고, 외국인이 20.45%로 그 뒤를 이었다. 기관은 20.27%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로는 상승패턴, 단기적으로는 하락패턴이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 262,500원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 262,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 262,500원대는 전체 거래의 21.7%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 271,000원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있지만, 지금 자리는 아래로 지지매물대보다는 위로 제2매물대 저항구간인 271,000원대에 보다 가까운 상황다. 향후 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 271,000원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 271,000원대의 저항가능성과 262,500원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[포인트검색]

2월24일14시10분 :SK(주) 타법인주식및출자증권처분결정(자율공시)
2월16일 :SK(주) 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변경(자회사의 주요경영사항)
2월16일 :SK(주) 현금ㆍ현물 배당 결정(자회사의 주요경영사항)