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유안타증권에서 21일 KT&G(033780)에 대해 "편안한 성장 , 매력적인 배당"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 110,000원을 내놓았다.

유안타증권 박은정,임혜정 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 유안타증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 25%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유안타증권에서 KT&G(033780)에 대해 "2020년 COVID19 영향으로 면세 매출 감소가 존재했음. 반면에 내수 담배 점유율은 확대되었으며, 주력 지역(미주/중동향) 수출 체력은 강화시켰음. 또한 PMI와의 제휴를 통해 궐련형 전자담배 수출 판로 또한 확대하며 추가적인 성장동력을 만들었음. KGC는 채널 확장, 카테고리 확장, 글로벌 사업부문 강화 등의 외형 성장을 도모할 체질을 다졌음. 전부문 성장을 통해 2021년 음식료 업종내 가장 편안한 성장이 나타날 것으로 판단함. "라고 분석했다.

또한 유안타증권에서 "4분기 실적은 연결 매출 1.3조원(YoY+8%), 영업이익 2,841억원(YoY+13%)전망함. 컨센서스(3,157억원) 대비 다소 부진할 것으로 예상됨. 2021년 연결 매출 5.7조원(YoY+8%), 영업이익 1.6조원(YoY+13%) 전망함. 공시를 통해 2020년 예상 DPS를 최소 4,600원(YoY+200원) 전달한 바 있음. 전일 종가 기준 시가배당률은 5.2%로 매력적인 수준으로 보임. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

유안타증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년2월 113,000원까지 높아졌다가 2020년5월 101,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 110,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 유안타증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 110,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 40.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 1,110,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 103,000원을 제시한 바 있다.

[유안타증권 투자의견 추이]

- 2020.12.21 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.11.06 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.08.07 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.05.14 목표가 101,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.02.14 목표가 113,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.12.21 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권

- 2020.12.18 목표가 103,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2020.12.03 목표가 124,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2020.11.30 목표가 120,000 투자의견 BUY 대신증권