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KB증권에서 5일 KT&G(033780)에 대해 "3Q20 Review 완연한 회복세 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 110,000원을 내놓았다.

KB증권 이선화 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 한차례 레벨다운 된 이후 이번에는 직전 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 31%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 KT&G(033780)에 대해 " 2020년 주당배당금을 200원 인상할 계획이라고 발표했음. 이에 2020년 예상 DPS는 4,600원으로 배당성향은 53.1%, 배당수익률은 5.5%. 3분기 호실적과 DPS 인상 소식에도 KT&G의 주가는 약보합 수준에 머물고 있는데, 이는 4분기 캘린더 효과로 인해 KGC의 4분기 실적 약세가 예상되고, 2021년 궐련담배 수출에 대한 역기저 부담 속에서 면세 채널의 회복이 지연되고 있기 때문. "라고 분석했다.

또한 KB증권에서 " 3분기 연결기준 매출액은 1조 4,634억원 (+10.7% YoY, +11.0% QoQ), 영업이익은 4,346억원 (+13.6% YoY, +10.1% QoQ, 영업이익률 29.7%)을 기록해 영업이익 기준 시장 컨센서스 4,003억원을 8.6% 상회했음. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년11월 125,000원까지 높아졌다가 2020년11월 110,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 110,000원으로 제시되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 110,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 케이프투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 130,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 107,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2020.11.05 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.11.07 목표가 125,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.11.05 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2020.11.06 목표가 115,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2020.11.06 목표가 107,000 투자의견 BUY 한국투자증권

- 2020.10.06 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권