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대신증권에서 24일 삼성생명(032830)에 대해 "손해율 하락으로 어닝 서프라이즈"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 95,000원을 내놓았다.

대신증권 박혜진,한송협 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 작년 연말의 매매의견을 기준으로 본다면 '중립'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향/하향조정을 각각 한차례씩 격은 후에 이번에는 직전과 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 22.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권에서 삼성생명(032830)에 대해 "동사의 2020년 연간 순이익은 1.27조원으로 2019년 대비 29.5% 증가. 1) 매각이익이 평년에 비해 높았고(7,070억원) 2) 보험이익이 1.6조원으로 15.1%개선. 보험이익은 특히 코로나 19로 인한 의료기관 수요가 감소하며 지급보험금이 감소한 영향이 컸음. 연간 손해율은 80%로 2019년 대비 -5.9% 개선. 3) 변액보증손익이 +2,200억원으로 2019년 -2,300억원에서 + 전환한 영향. "라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "4분기 순이익은 우리의 추정 1,410억원과 컨센서스 1,825억을 각각 91%, 48% 상회하는 어닝서프라이즈 달성. 실적호조는 변액보증준비금 환입이 크게 이루어진 데 기인."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년2월 64,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 95,000원까지 상향조정되고 있다.

오늘 대신증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 95,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 106,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 76,000원을 제시한 바 있다.

[대신증권 투자의견 추이]

- 2021.02.24 목표가 95,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.02.01 목표가 95,000 투자의견 BUY

- 2020.11.13 목표가 64,000 투자의견 MARKETPERFORM

- 2020.05.15 목표가 80,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.02.19 목표가 80,000 투자의견 BUY(상향)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.02.24 목표가 95,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2021.02.24 목표가 106,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2021.02.23 목표가 95,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2021.01.29 목표가 76,000 투자의견 HOLD(유지) NH투자증권