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DB금융투자에서 24일 삼성생명(032830)에 대해 "1Q21 순이익 증가는 기정사실"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 106,000원을 내놓았다.

DB금융투자 이병건 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 볼때도 역시 '매수'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 37%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 삼성생명(032830)에 대해 "2020년 배당성향은 소폭 하락했지만, 경영진은 코로나19에 영향 받은 일시적인 현상이라고 언급했음. 소폭 상승한 배당성향 36%를 가정해도 DPS는 3,200원까지 늘어날 것으로 예상함. 삼성전자 주식가치의 상승과 배당유입의 증가, 그리고 금리 상승 분위기를 감안하면 삼성생명에 대한 투자가 매력적으로 보임. 금리상승의 손익효과가 1~2년에 당장 나타나지는 않겠으나, 삼성생명 내재가치 증가에 영향을 주는 것은 분명하기 때문."라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "2021년 삼성생명 실적의 가장 큰 변수는 삼성전자 특별배당으로 8천억원을 상회하는 금액이 유입된다는 점. 삼성카드와 삼성증권의 실적도 양호하기 때문에 1Q21 순이익은 1조원에 달할 것으로 예상함. 타사들의 실적발표에서 확인되는 것처럼 1~2월 손해율 흐름이 경영계획보다 양호하기 때문에, 하반기 다소 부담이 생기더라도 1분기 순이익은 매우 양호할 것. 연간 연결순이익 1.6조원에 근접할 것으로 예상함. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 96,000원이 고점으로, 반대로 69,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 106,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 106,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 13.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 76,000원을 제시한 바 있다.

[DB금융투자 투자의견 추이]

- 2021.02.24 목표가 106,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.02.01 목표가 85,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.08.14 목표가 85,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.05.18 목표가 69,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.02.19 목표가 96,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.02.24 목표가 106,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2021.02.23 목표가 95,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2021.02.01 목표가 95,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2021.01.29 목표가 76,000 투자의견 HOLD(유지) NH투자증권