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유진투자증권에서 10일 삼성카드(029780)에 대해 "업황 회복 쉽지 않아 이익모멘텀 크지 않은 상황"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 40,000원을 내놓았다.

유진투자증권 김인 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 반면에 연초반의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '트레이딩매수'의견에서 'HOLD(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점수준까지 높아진 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 19.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유진투자증권에서 삼성카드(029780)에 대해 "- 3Q19 지배주주순이익 -9.6%yoy(+1.9%qoq)인 730억원 예상. 대손비용 감소에도 불구하고 핵심이익인 신용카드 및 할부리스사업 수익 감소에 기인 - 수수료율 인하 및 자산성장 축소로 업황개선은 쉽지 않을 전망: 10월에도 기준금리 인하가 예상됨에 따라 조달부담 축소로 인한 비용감소 긍정적. 다만 3.3배에 불과한 낮은 레버리지비율(총자산/자기자본)을 감안하면 과대자본에 따른 조달 필요성이 크지 않아 저금리로 인한 비용감소 효과도 제한적일 전망"라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 "2019년 이익감소에도 불구하고 4.8%의 높은 배당수익률(이익감소에도 불구하고 전년도와 같은 1,600원)과 PBR 0.5배의 낮은 Valuation 감안하면 주가하락은 제한적. 그러나 2020년 에도 이익모멘텀 크지 않을 전망이어서 투자의견 HOLD 및 목표주가 40,000원 유지함"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 한때 2019년7월 39,000원을 저점으로 기록된 이후 최근에 40,000원까지 다시 상향조정되고 있다.

오늘 유진투자증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 40,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 46,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권은 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 36,000원을 제시한 바 있다.

[유진투자증권 투자의견 추이]

- 2019.10.10 목표가 40,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2019.07.08 목표가 39,000 투자의견 NEUTRAL

- 2019.04.29 목표가 40,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2018.10.04 목표가 40,000 투자의견 HOLD(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.10.10 목표가 40,000 투자의견 HOLD(유지) 유진투자증권

- 2019.07.31 목표가 45,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2019.07.29 목표가 36,000 투자의견 MARKETPERFORM 키움증권

- 2019.07.26 목표가 45,000 투자의견 BUY(유지) KB증권