씽크풀

메리츠증권에서 29일 삼성물산(028260)에 대해 "상속 관련 간접 수혜 기대감은 유효"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 170,000원을 내놓았다.

메리츠증권 은경완,박형렬 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 27.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 삼성물산(028260)에 대해 "故 이건희 회장 지분 법인 증여 가능성 제한적. 우리는 오너가 상속 재원 마련 수단으로 삼성전자를 중심으로 한 그룹 전반의 전향적인 배당확대 정책을 예상하고 있음. 일각에서 기대했던 직접 지분 확대 가능성은 낮아졌으나, 관계사로부터 수취한 배당의 60~70%를 재배당 하는 삼성물산의 배당정책상 간접 수혜 기대감은 여전함. 실제 사측은 1분기 실적 설명회에서 삼성전자 특별배당을 반영해 연말 배당을 결정하겠다고 밝혔음. "라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 " 1분기 매출액은 7.8조원(+12.6% YoY), 영업이익은 3,026억원(+105.8%YoY)을 기록하며 컨센서스를 각각 4.6%, 30.6% 상회했음. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년6월 140,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 170,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 메리츠증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 170,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 210,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 160,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2021.04.29 목표가 170,000 투자의견 BUY

- 2021.01.28 목표가 170,000 투자의견 BUY

- 2020.11.12 목표가 140,000 투자의견 BUY

- 2020.10.28 목표가 140,000 투자의견 BUY

- 2020.07.22 목표가 140,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.04.29 목표가 170,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2021.04.29 목표가 180,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2021.04.29 목표가 210,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2021.04.29 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지) 교보증권