씽크풀

NH투자증권에서 24일 삼성물산(028260)에 대해 "저평가 메리트 여전"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 158,000원을 내놓았다.

NH투자증권 김동양 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 67%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 삼성물산(028260)에 대해 "3분기 실적, 건설부문 부진으로 시장 컨센서스 하회. 그러나, 바이오 부문 이익 본격화로 2020년 영업이익 52% 성장 전망. 배당수입 증가로 이익체력 강화. NAV(순자산가치) 대비 56% 할인 거래. 지배구조 개편 수혜도 기대 "라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "삼성물산의 3분기 매출액과 영업이익은 각각 7조7,346억원(-1% y-y), 2,163억원(-21% y-y)으로 시장 컨센서스 하회"라고 밝혔다.

한편 "4분기 바이오 부문 이익 증가로 영업이익 개선 전망(2,898억원, 19% y-y). 다만, 건설 부문은 빌딩프로젝트들의 준공에 따른 매출 감소 및 수익성 개선 지연될 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년10월 200,000원까지 높아졌다가 2019년10월 158,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 158,000원으로 제시되고 있다.

오늘 NH투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 158,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 12.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 160,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 100,000원을 제시한 바 있다.

[NH투자증권 투자의견 추이]

- 2019.10.24 목표가 158,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.25 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.04.25 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.10.24 목표가 158,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2019.10.24 목표가 160,000 투자의견 BUY(유지) IBK투자증권

- 2019.10.24 목표가 145,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권

- 2019.10.24 목표가 142,000 투자의견 BUY(유지) 유진투자증권