씽크풀

대신증권에서 27일 SK텔레콤(017670)에 대해 "안정적인 통신과 성장하는 구독"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 410,000원을 내놓았다.

대신증권 김희재, 이지은 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 41.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권에서 SK텔레콤(017670)에 대해 "전일 구독 상품 ‘T우주’ 런칭. 25년까지 가입자 3.6천만명, GMV(거래액)7조원, 매출 1.7조원 목표 제시. 구독 상품에 대해 아직 실적 추정에 미반영. 25년 매출 1.7조원 달성시는 당사 추정 매출의 12% 정도가 추가되는 수준. 전일 Q&A를 통해 당장 수익성 확보 보다는 고객의 확대를 통한 외형 성장에 주목하겠다고 밝혔고,이번에 출시한 상품들의 월이용료 대비 혜택이 큰 것으로 파악되어 초기에는 일정 부분의 적자는 불가피 하겠지만, 규모가 크지는 않을 것으로 전망."라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "SKT의 21~23 신규 배당 정책. EBITDA-CAPEX의 30~40% 내에서 배당 총액을 결정하되, 최소 배당은 20년 수준 유지. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년8월 320,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 410,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 대신증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 410,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 440,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 350,000원을 제시한 바 있다.

[대신증권 투자의견 추이]

- 2021.08.27 목표가 410,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.08.12 목표가 410,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.07.13 목표가 410,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.05.12 목표가 410,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.05.12 목표가 410,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.08.27 목표가 410,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2021.08.26 목표가 440,000 투자의견 BUY(유지) IBK투자증권

- 2021.08.25 목표가 390,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2021.08.26 목표가 430,000 투자의견 BUY(유지) 흥국증권