씽크풀

메리츠증권에서 22일 롯데케미칼(011170)에 대해 "21년 화학 업황 호조, 주가 홀로 소외"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 350,000원을 내놓았다.

메리츠증권 노우호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 18.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 롯데케미칼(011170)에 대해 "2021년 연초 석유화학은 PE/PP의 수요 우위의 업황 강세가 시현 중. 2월 북미 Texas 한파 영향으로 화학 설비들의 공급 차질 발생. 이들 설비들의 정상가동 시점은 미정. 업황에 추가 강세 요인이며, 국내 NCC들에 수혜 가능한 Event. 북미 한파 영향으로 동사에 수혜가 큰 제품은 PP, LLDPE, LDPE, MEG 등이 해당. 2021년 석유화학 Cycle 반등 국면에서 동사의 수평적/수직적 사업 확장에 주목. "라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 "동사는 20.12월 대산NCC 가동 정상화를 발표, 향후 해당 부문에 2Q21 정기보수를 제외하면 추가 손실 발생 가능성은 적음. 2021년 수요 우위의 석유화학 업황 정상화 속, 동사에 추정되는 연간 영업이익은 1.7조원(+394% YoY), 정상 수준으로 순항 중. 현 주가는 21년 추정치 기준 PBR 0.7배 수준으로 거래 중."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2020년2월 220,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 350,000원까지 상향조정되고 있다.

오늘 메리츠증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 350,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 5.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 450,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 330,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2021.02.22 목표가 350,000 투자의견 BUY

- 2021.02.08 목표가 350,000 투자의견 BUY

- 2020.11.17 목표가 320,000 투자의견 BUY

- 2020.08.11 목표가 220,000 투자의견 HOLD

- 2020.05.27 목표가 220,000 투자의견 HOLD

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.02.22 목표가 350,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2021.02.08 목표가 330,000 투자의견 BUY BNK투자증권

- 2021.02.08 목표가 360,000 투자의견 BUY(유지) 유진투자증권

- 2021.02.08 목표가 372,000 투자의견 BUY 이베스트투자증권