씽크풀

메리츠증권에서 29일 LG이노텍(011070)에 대해 "카메라 공급방식 변경 감안해도 컨센서스 낮다"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 230,000원을 내놓았다.

메리츠증권 주민우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 42%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 LG이노텍(011070)에 대해 "2021년 카메라 공급 방식 바뀌어도 대당 매출액은 유지될 전망. 2021년 카메라 스펙 업+ LED 적자 미반영 감안시 현재 컨센서스 지나치게 낮음. 아이폰12 시리즈는 역대 2번째로 많이 팔리게 될 전망. LG이노텍이 직접적인 수혜. "라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 "3Q20 매출액은 컨센서스를 15% 상회, 영업이익은 컨센서스를 5% 하회했음. 4Q20 매출액(3.5조원)은 컨센서스에 부합, 영업이익(3,407억원)은 컨센서스를 13% 상회할 전망. 2021년 영업이익 컨센서스 6,924억원(vs 2020년6,110억원)은 지나치게 낮다고 판단한다. 당사는 8,036억원을 예상함. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년10월 160,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 230,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 메리츠증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 230,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 200,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2020.10.29 목표가 230,000 투자의견 BUY

- 2020.09.16 목표가 230,000 투자의견 BUY

- 2020.07.23 목표가 210,000 투자의견 BUY

- 2020.06.02 목표가 210,000 투자의견 BUY

- 2020.04.29 목표가 190,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.10.29 목표가 220,000 투자의견 BUY(유지) 케이프투자증권

- 2020.10.29 목표가 221,000 투자의견 BUY(유지) 미래에셋대우

- 2020.10.29 목표가 230,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2020.10.29 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권