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대신증권에서 14일 LG이노텍(011070)에 대해 "4분기, 최고 실적"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 200,000원을 내놓았다.

대신증권 박강호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 대신증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 18%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권에서 LG이노텍(011070)에 대해 "2020년 4분기 전략고객사 스마트폰에 ToF 카메라의 신규 채택, 트리플 카메라의 평균공급단가 상승으로 분기 최대 실적을 추정. 추가적으로 5G 스마트폰 판매가 호조를 보일 경우에 2021년 상반기 및 연간 실적상향 가능하다고 판단. 2021년 영업이익은 6,411억원 추정. 5G용 안테나 PCB(AiP) 매출이 2021년 본격화 예상. LED의 적자 부담 해소, 전장부품의 경영 효율화 노력으로 2021년 적자사업의 부재가 밸류에이션 상향으로 연결 전망."라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "2020년 3분기 영업이익(연결)은 985억원(129% qoq/-47% yoy)으로 종전 추정치(970억원), 컨센서스(1,039억원)에 부합, 우려대비 양호할 전망. 매출은 1조 9,695억원(28% qoq/-19% yoy) 예상. 3분기 실적 둔화(전년대비)는 전략고객사의 스마트폰 신모델 출시 지연에 기인. 그러나 4분기 영업이익은 3,314억원으로 분기 최고치 예상. 3분기보다 4분기에 주목 시점으로 판단."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년8월 150,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 200,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 대신증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 200,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 230,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 190,000원을 제시한 바 있다.

[대신증권 투자의견 추이]

- 2020.09.14 목표가 200,000 투자의견 BUY

- 2020.07.23 목표가 200,000 투자의견 BUY

- 2020.07.20 목표가 200,000 투자의견 BUY

- 2020.07.02 목표가 200,000 투자의견 BUY

- 2020.06.17 목표가 190,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.09.14 목표가 200,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2020.09.10 목표가 200,000 투자의견 BUY 키움증권

- 2020.09.09 목표가 220,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2020.09.02 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지) IBK투자증권