씽크풀

현대차증권에서 16일 S-Oil(010950)에 대해 "정제마진은 약세이나, 화학, 윤활기유 및 Aramco 효과 기대"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 110,000원을 내놓았다.

현대차증권 강동진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 작년 연말의 매매의견을 기준으로 본다면 '중립'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 24%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 S-Oil(010950)에 대해 " 하반기 BEP 수준의 정제마진까지 개선될 수 있을지는 여전히 미지수. 다만 제한적 개선은 기대. 내구제품 수요 강세로 폴리우레탄 수요 강세. PO 초강세 지속. 제한된 Capex 및 실적 개선으로 연간 순차입금 5,000억원 이상 감소할 전망. 경쟁사 CDU 가동률 하락에도 동사는 100% 가동 중. 올해 정기보수도 없어 기회비용도 최소. "라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "1Q21 실적은 유가 상승 효과 및 화학부문 강세로 전분기비 실적 대폭 개선될 것."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

현대차증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 100,000원이 고점으로, 반대로 65,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 110,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 110,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 22.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 72,000원을 제시한 바 있다.

[현대차증권 투자의견 추이]

- 2021.02.16 목표가 110,000 투자의견 BUY

- 2021.01.29 목표가 86,000 투자의견 BUY

- 2020.10.29 목표가 65,000 투자의견 MARKETPERFORM

- 2020.07.03 목표가 71,000 투자의견 MARKETPERFORM

- 2020.04.28 목표가 76,000 투자의견 MARKETPERFORM

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.02.16 목표가 110,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2021.02.09 목표가 85,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2021.02.08 목표가 105,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권

- 2021.01.29 목표가 88,000 투자의견 BUY(유지) BNK투자증권