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- 관련종목들 중에서 변동폭이 커도 수익률은 낮은 편 - 관련종목들도 하락 우위, 운수장비업종 -0.91% - 증권사 목표주가 43,100원, 현재주가 대비 41% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.31%로 적정수준 - 거래비중 기관 20.48%, 외국인 18.72% - 투심과 거래량은 약세, 현재주가는 보통 - 주요 매물구간인 60,600원선이 저항대로 작용

관련종목들 중에서 변동폭이 커도 수익률은 낮은 편 3일 오전 10시35분 현재 전일대비 2.24% 하락하면서 30,500원을 기록하고 있는 현대미포조선은 지난 1개월간 3.17% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 2.1%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 현대미포조선의 월간 변동성은 작았지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률도 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 현대미포조선의 위험을 고려한 수익률은 -1.5를 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 나타냈다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률 5.6보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 현대미포조선이 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
현대위아	1위	3.7%	2위	7.8%	2위	2.1
만도	2위	3.5%	1위	19.7%	1위	5.6
현대로템	3위	3.0%	3위	6.0%	3위	1.9
현대미포조선	4위	2.1%	5위	-3.2%	5위	-1.5
한화에어로스페이스	5위	1.9%	4위	0.0%	4위	0.1
운수장비	-	1.9%	-	12.5%	-	6.5
코스피	-	0.8%	-	4.5%	-	5.6

관련종목들도 하락 우위, 운수장비업종 -0.91%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 운수장비업종은 0.91% 하락하고 있다.

만도	27,000원 ▼550(-2.00%)	현대위아	37,300원 ▼700(-1.84%)
현대로템	17,750원 ▼300(-1.66%)	한화에어로스페이스	24,450원 ▲150(+0.62%)

증권사 목표주가 43,100원, 현재주가 대비 41% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 현대미포조선의 평균 목표주가는 43,100원이다. 현재 주가는 30,500원으로 12,600원(41%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 유안타증권의 이현수 에널리스트가 " 2Q20 Review: 절대적 빈곤 속 상대적 선방 , 지금은 COVID-19 때문에 당장의 수주 가뭄에 초점이 맞춰져 있지만 장기적으로 LNG 수요 증가에 따른 인프라 구축도 확대될 것으로 전망되어 이에 따른 LNG벙커링선 수요도 함께 늘 어날 것으로 예상. LNG벙커링선 발주 확대는 동사의 수주에 긍정적 영향을 미칠 수 있는 요인이 될 수 있다는 판단.매출액 대비 짧은 수주잔고가 주는 부담은 아직까지 남아 있다. 하지 만, COVID-19 이후 신조 발주 시장이 다시 활기를 찾는다면 중소형 선박부터 발주가 재개될 것으로 판단되기에 아직은 매출액 대비 1년이 넘어가는 수주잔고를 보유한 만큼 조금은 더 시간을 두고 지켜봐야 할 것으로 보임 …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 47,000원을 제시했고, 이베스트투자증권의 박경근 에널리스트가 " 다소 아쉬운 실적, 1)하반기에는 Gas선(LNGBV, 소형 LPGC)을 필두로 동사의 수주가 증가할 것으로 전망되며, 2)2분기말 동사의 부채비율은 47.3%로 조선소 중 재무구조가 가장 우수하기 에, 만일 하반기 수주가 부진하더라도 불황을 견딜 수 있다는 점, 3) 현재 12M.Fwd PBR 이 0.53배 수준으로 부진한 업황이 이미 주가에 반영되어 있다 판단.…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 40,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 1.69%로 업종평균 수준.PER은 8.86으로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.78로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 현대미포조선은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 가장 낮은 상태를 보이고 있는 가운데, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 적정한 수치를 보여주고 있다.

	현대미포조선	한화에어로스페이스	현대로템	만도	현대위아
ROE	8.8	-3.0	-9.5	8.8	-4.9
PER	8.9	-	-	14.9	-
PBR	0.8	0.5	1.7	1.3	0.4
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.31%로 적정수준 최근 한달간 현대미포조선의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.31%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.49%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 20.48%, 외국인 18.72% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 59.42%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 20.48%를 보였으며 외국인은 18.72%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 59.49%로 가장 높았고, 기관이 19.73%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 18.62%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 약세, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 역배열 구간에서 상승반전 시도를 보였으나 60일선의 저항이 만만치 않다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 60,600원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 60,600원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 60,600원대는 전체 거래의 18.7%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 62,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 60,600원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 60,600원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

7월30일 :(주)현대미포조선 영업(잠정)실적(공정공시)
7월30일 :(주)현대미포조선 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)